Loc@s por el nasdaq

Los nuevos impuestos que nos afectan

Posted on: 02/16/2011


La presentación del presupuesta para 2012 por parte de la oficina presupuestaria de Obama nos ha dejado una perla que puede ser el comienzo de fin de la hegemonía de US en los mercados financieros. Resumiendo, para solucionar el déficit, los ingresos han de aumentar, para ello los gobiernos, en vez de reducir el derroche, el asesorismo, el enchufismo y la corrupción … han optado por subir los impuestos y que lo ciudadanos paguen la cuenta. Sin embargo esto tiene sus consecuencias electorales … entonces cómo solucionar el problema del déficit de una forma perroflautista?

Obama lo tiene claro, aplicará un impuesto a los contratos de futuros, se aplicaría un tasa por cada transacción que se aplicaría para los fondos del CFTC. Es decir, el señor Obama ha decidido que lo mejor es que los traders, paguen la cuenta de su derroche.

Es decir, l@s que nos jugamos nuestros dineros en el mercado todos los días, y que pagamos religiosamente por nuestras ganacias somos l@s encargad@s en rescatar al país de los derroches de los perroflautas? me temo que no, el dinero se irá a donde tenga menos impuestos. No voy a entrar en si esto es justo o no, porque lo que sin duda va a provocar es un desequilibrio.

Los mercados son globales, uno no puede pensar que un impuesto en US no va a afectar a otros mercados, y lo hará porque al final nosotr@s nos movemos por los beneficios y si en un mercado me restringen la ganancia el spread entre oferta/demanda se incrementará, haciendo que el  break-even sea más costoso.

Si la tasa/impuesto no es global, nos encontraremos con los mercados en Asia, Europa, Canadá, Australia.. no tendrían ese coste y encontraríamos un aumento de operaciones en esos mercados derivados debido a los menores spreads. Esto afecta principalmente a los HFT, que podrían optar incluso por abandonar los mercados en US, debido que sus ganancias son por rotación de operaciones no por spreads, dragando liquidez.

Los HFT, Traders de Alta Frecuencia, realizan alrededor de 2-3 millones de operaciones por sesión … si la tasa es de 5 céntimos por transacción, nos encontraríamos que para estos chicos les supondría 200.000$ al año en nuevos costes.

Creo que hay que considerar seriamente las implicaciones que podría tener este nuevo impuesto, siendo Obama de Chicago que es donde se encuentra el principal mercado de futuros, me parece un flaco favor a su ciudad. Una detracción de liquidez por culpa de ese impuesto podría derivar en un incremento de los spreads, por lo que al aumentar costes  podría reducir liquidez e incrementar el nerviosismo de ciertos productos  al tener unas horquillas mayores. Directamente el riesgo en algún tipo de operaciones sería demasiado alto para que lo continuasen haciendo. Como digo, esto afectaría a los HFT directamente, pero no impediría que siguieran habiendo órdenes capaces de tumbar al mercado y provocar otro Flash Crash, dado que eso ocurre muy ocasionalmente.

Me gustaría preguntarles su opinión al respecto. Mejoraría el funcionamiento de los mercados? Incrementaría la desigualdad para el pequeño inversor? o al contrario, podría reducir el efecto de los HFT y equilibrar las cosas con los pequeños inversores?

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13 comentarios to "Los nuevos impuestos que nos afectan"

Los Mercados buscan el estado de mínima energía o de mínimo coste, al igual que el mercado busca la estabilidad, el punto de equilibrio del precio anteriormente marcado, solo modificado por la entrada o salida de flujos monetario.

Los impuestos no han hecho mas que aumentar en las sociedades moderna, mediante “atracos de guante blanco” como la Seguridad Social, creada en Alemania a finales del S.XIX mediante las tasas de los trabajadores en sellos Deutche Post (Ya sabemos como acabo estos futuros ingresos para los trabajadores) quebrando el sistema.
En USA los impuestos a primeros de siglo XX eran del 3%, y lo que han hecho con el tiempo no ha sido más que incrementarse. Al final el estado intenta acaparar todo y dar servicios para acomodar a la sociedad, aunque esta no lo demande.

¿Acaso los HFT no operan en todos los mercados? En Europa y América?? ¿Va a ver guerra de algoritmos? No creo que entre lobos se devoren, no pueden comer todos en el mismo mercado Europeo, seguirán copando tanto el mercado europeo, como el americano y deseando el Chino.

Seguro que sacan otros instrumentos financieros que compensen esta merma, ya paso con los fondos USA en Real Estate hasta los REIT

Además ya sabemos quien compra los Treasuries al Gobierno USA. El dinero lo ganarán igual, creando burbujas, contracciones monetarias, mini crash, inflacción….. hay es donde esta el Big Money.

Los HFT no hacen mas que ajustar el mercado al estado de equilibrio y hacer de MarketMaker, llevandose su comision

jajajaj…………se nota el miedo en el mercado a la subida….. ese es sintoma….. cuando todo el mundo dice …..”esto tiene que corregir, va y sigue subiendo” pero si los indicadores de sobrecompra….

¿tienen miedo a comprar a estos precios? pero si solo son numeros…y flojos de dinero.

Vamos que regalan el dinero…..

Me gusto mucho tu frase, “Ninguna empresa ha quebrado por arriba”

Los indicadores no sirven, así que pueden estar como quieran pero sólo cuentan lo que ha pasado.

Por akí, teníamos en mente que probablemente el 1338 era la parada de un movimiento al alza. Así que de momento todo ok. Ha habido días raros, pero llegado a este punto veo normal lo que estamos haciendo.

Oh bruja lula iluminanos el futuro…llego la hora???

Hola Hanni 😛 me estoy poniendo a tono para la moto. He estado viendo equipación, me puedes dar alguna sugerencia? yo estoy por el mono de cuero de una pieza… pero para venir al trabajo lo veo dificil … me preocupa mucho mi integridad y creo que voy a ir acorazada 😀 … ummm a ver que me dices V’ssss

Jajajajaja
Te mando un mp

Los que van a poner las tasas, se ven claras las ideas…… tras el Flash Crack de Mayo.

29.000 operaciones por segundo

El lunes es festivo en USA y tenemos vencimiento de futuros, asi que puede haber cierre de posiciones

Bernanke hablando de la propuesta Dodd-Frank

Tengo orden de cortos puesta en 1337.5 del emini y en 3068 del stoxx ahora nunca,creo que morire matando jajajajaja

Ya
Me entraron,toca sufrir…

A las buenas noches!

El parón alrededor de 1327 ha durado un suspiro, parece que la FED se está empleando a fondo.

¿o debería decir Bernanke solamente?

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