Loc@s por el nasdaq

Trading: Naturaleza de los Mercados by Kujire

Posted on: 09/21/2011


Nuevamente les voy a pedir que usen, esa albóndiga, esa papa campera que tienen debajo del cabello, si, su cerebro. Voy a comenzar por lo que conocemos, nuestro enfoque a los mercados que hemos realizado, cual es? el uso de una moneda. Para los no iniciados en el binguerismo activo decirles que desde estás mismas páginas hemos demostrado, ante la atenta mirada del mundo, como usando una moneda, la que uds. deseen se puede ganar dinero en los mercados.

Milagro!!! Milagro!!! .. pues no. Un milagro fué aquello de soplar a un puñado de tierra y que se apareciera un pájarito. Eso ocurrió hace 2000 años, lo de la moneda es más mundano y cae en el territorio de las matemáticas.

Con esto último me refiero a que nuestro enfoque a los mercados ha sido “aleatorio”, es decir, dejamos en manos del mercado, en su sabiduría, que nuestras opoeraciones vayan a buen puerto. Es cierto que nosotros gestionamos el riesgo de cada operación, pero con las entradas aleatorias lo que hacemos es traspasar al mercado nuestras decisiones y confiar que “todo irá bien” un poco como “rezar”.

Si el mercado estuviese manipulado, este ejercicio tan sencillo de realizar con una moneda, sería una catastrofe para nuestros bolsillos. Diríamos que si el mercado tuviese un sesgo visible, este ejercicio sería imposible de que diese buenos resultados y dependería de nuestras entradas.

Mucha gente cree en la naturaleza aleatoria de los mercados, los “académicos” han publicado extensos libros y algún nobel sobre la aleatoriedad del mercado. Sin embargo, la naturaleza de los mercados no es arbitraria o aleatoria, todo lo contrarío, la naturaleza de los mercados es lógica y responde a una necesidad, la de distribuir un producto, ya sean patatas, acciones, cédulas hipotecarias, etc …

La lógica detrás de los intercambios en un mercado obedece al expreso deseo de los participantes en ese mercado cuando actúan en total libertad cuando toman sus decisiones. Por lo tanto, es fundamental ejercer una total libertad a la hora de decidir por los participantes, de esa forma nos aseguramos que sus decisiones serán lógicas. Si los participantes en un mercado no pueden participar en total libertad, pues se les restringe ya sea por coacciones, como leyes, prohibiciones de cortos, etc…, o por impedimentos, como los canales para acceder, o por restricción de información, como la ocultación de datos relevantes, las decisiones de los participantes no serán lógicas, serán viciadas o condicionadas, por lo tanto no podremos asegurar una distribución eficiente de los productos. En estos casos es como ir a un casino que dispone de ruletas trucadas o cartas marcadas.

Cuál es la lógica que nos permite realizar entradas aleatorias? no debería ser de naturaleza aleatoria? La lógica que rige el mercado es la suma de las decisiones de cada participante en el mercado. Para ello hemos de suponer, y lo remarco, nuestra hipótesis será que cada participante desea un intercambio exitoso en el mercado. Si ese participante es un comprador intentará comprar lo más barato posible, si es un vendedor intentará vender lo más caro que le sea posible. La regulación de los intercambios entre los participantes se hace a través de un precio.

El precio es curiosamente lo que menos nos importa si entramos aleatoriamente, y es esa clave lo que hace interesante el método aleatorio, no considera el precio como parte importante en las decisiones de las personas. A ciencia cierta sabemos que esto no es verdad, el precio es lo que regula esos intercambios, por lo tanto cuando usamos el precio en nuestras nuestras entradas aleatorias es cuando gestionamos el riesgo, y es ésa la sencilla razón de que un sistema aleatorio pueda ser beneficioso. Creo que queda claro que sólo cuando gestionamos nuestras operaciones lógicamente teniendo en cuenta un precio de intercambio un sistema aleatorio dá resultados positivos, lo que concuerda con nuestra hipótesis de que los participantes actuarán de forma lógica, la naturaleza de los mercados NO es aleatoria, y si no es aleatoria cabe la posibilidad de que podamos inferir futuros comportamientos.

Cosa muy diferente es si somos capaces de entender esa lógica, puede que no. Mi experiencia me indica que la gran mayoría de las personas que tienen relación con la bolsa no tiene claro la naturaleza de los mercados, prefieren dedicarse a estudiar empresas cotizadas y a inferir su cotización por su balance o expectativas de ingresos, dejando nuevamente que sea el mercado el que eficientemente se encargue de todo lo demás, los brokers y analistos intentan influir con sus recomendaciones a los participantes, “recomendamos comprar XXX” o “GS ha puesto a XXX en su lista de compras..” es decir, nuesvamente se gastan mucho dinero en “bombardear” de “anuncios” a los participantes para que entren al mercado según a ellos les interesa.

Nadie se para a pensar que Wall Street es una máquina de anuncios, que sale en los principales medios de “información” son unos anuncios que los emiten a las horas del desayuno, de la comida, entre los dibujos de los niños… y no son más que anuncios! nadie se preocupa por explicar cómo los mercados funcionan, cuando van a nuestro favor “es que somos inteligentes…” cuando perdemos… “nos atacan!” … “los mercados no funcionan…” “la dictadura del mercado….”

Todo lo anterior se encuentra metido dentro de sus cabezas, es imposible pensar que no les va a afectar. La mayoría de uds. puede pensar que lo mejor es vivir en una burbuja y no enfrentarse a la realidad, sin embargo yo no creo que sea bueno. La realidad nos guste o no, está ahí afuera, preparada para confundir, para introducir un sesgo en nuestras decisiones, porque lo han leído en aquel influyente blogger o porque se lo recomienda su amigo del alma, no podemos escapar de la realidad.

Al contrario, yo pienso que lo mejor es enfrentarse a ella y tomar ventaja de la estupidez y vagancias colectivas, algo a lo mejor es bueno, pero bueno no es suficiente, ha de ser contrastado, y hay una cosa en el mundo donde los participantes se muestran como son y es cuando van al mercado, por eso la gran importancia de su estudio. Parece razonable no? 😛

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63 comentarios to "Trading: Naturaleza de los Mercados by Kujire"

Pero se continua sin explicar

“Mi experiencia me indica que la gran mayoría de las personas que tienen relación con la bolsa no tiene claro la naturaleza de los mercados” ¿cual es su vision de la naturaleza de los mercados?

“la naturaleza de los mercados NO es aleatoria”

” la naturaleza de los mercados es lógica y responde a una necesidad, la de distribuir un producto”

Gran post

A mi también me ha dado la impresión de haber leido un tocho impresionante y haberme quedado igual que estaba antes de leerlo, aunque haya alguna indicación aislada, no veo que el artículo vaya hacia ninguna parte.

De todas formas ahora mismo me encuentro en una posición mucho más avanzada que antes para explicar si los mercados son aleatorios o no. La experiencia me dice que eso no es tan sencillo, aunque parezca mentira hay algunos mercados más aleatorios y otros que lo son menos.

Think about 😀

oferta/demanda y liquidez

*******Mensaje de la Binguera a los Sufridos Lectores*******

Por lo que parece les he dejado con la mosca detrás de la oreja, veo que en sus valoraciones han puntuado este post como excelente, eso quiere decir que quieren más???,

Les agradezco que valoren ya que ordenar las ideas y ponerlas en un tocho-post es dificil, además me apetecía escribir un tocho-post :P, sin fotos con parrafos graaaAAAnndes …y duro de digerir, creo que me doy por satisfecha 🙂 me he desahogado a gusto cuando lo escribía 😀

El objetivo del post era discernir entre la aleatoriedad o no de los mercados, y como casi cualquier persona relacionada con mercados adopta el enfoque aleatorio como algo natural, y considera una manipulación cuando se vuelve en su contra.

T-20mins para que el Tito Bernanke se ponga a bailar la conga ..

No puedo negar que llamar albóndiga a nuestro cerebro y luego poner un tocho-post en medio ha sido de lo más efectivo, cuando he llegado al final ni me acordaba de la afrenta 😀

si…………..queremos mas…………….necesito mas piezas del puzzle…….

Ben se ha quedado encerrado en el baño…. 😛

No, es que como la medida va a ser una cagada está escenificando el acto 😀

La impresora se le ha atascado de papel…. normalmente usa un papel diferente… 😛

****************DECISIÓN DE LA FED*************

OPERATION TWIST ACCEPTED!!

*********************************************************

al final no baja la tasa de deposito ??? no lo he visto por ningun lado.

Sigo pensando que nos meten en dos-tres años en recesión……….

Como bien dices en el post…………… habrá que estar atento a cuando empiezan a soltar papelón…………

El 2007 fue el año de dar papael a todo el mundo………que año sera ese 2013-2014

************Grecia**************

Reducirá las pensiones un 20% a partir de 1200€

A partir de 5000€ al año de ganancia habrá que tributar

…. y lo importante, 1L de gasolina camino de 1.80€/L

Pues Cárpatos dice esto de una posible tasa Tobin, justo antes del mareo de la FED:

“Reuters comenta que ha tenido acceso a un documento donde dice que esta tasa, que ya saben pienso que es un error, se aplicará a bonos y acciones a partir de 2014, pero que sería inmediata para transacciones electrónicas. Luego dice que serían las entidades financieras las que la pagarían. Me sigue pareciendo que están cometiendo un error tras otro y que no tiene sentido. Sigue habiendo mucha confusión a este respecto”

rumores de los mass media……………. y menos en medio de unas posibles elecciones………..se lo comen los republicanos…

Esa noticia apareció justo antes de la 13h hora local… osea que ya está un poco resesa, pero supongo que es el plan que tienen pensado

Hay qe3 o no?

noppp……………… comprar bonos a largo, para que las hipotecas bajen y se reactive la compra ademas de los que esten empufados tengan más dinerito libre para consumir………

Trichi baja los tipos………….eres el siguiente

********Mercado********

Las noticias de la FED son buenas o muy malas. Es la confirmación de que Bernanke está de manos atadas, GOP rulez!

Y nosotr@s ….

SELL SELL SELL SELL SELL SELL SELL SELL
SELL SELL SELL SELL SELL SELL SELL SELL
SELL SELL SELL SELL SELL SELL SELL SELL
SELL SELL SELL SELL SELL SELL SELL SELL
SELL SELL SELL SELL SELL SELL SELL SELL
SELL SELL SELL SELL SELL SELL SELL SELL 😛

jajajajajajajjaajajajaj

JERÓNIMOOOOOOOOOOOOOOOO!!!!!!!

😀 😀

1170 es nuestro objetivo

Si no hay qe3 empiezo a darle a los cortos sin miedo,pero con poca carga que falta el 1250 por cerrar ahí me pondré corto hasta con la pensión de mi abuela

no sera mucha pasta……..le habran bajado la pensión 😛

1185 esta siendo la frontera entre el bien y el mal

Yo diría que el mal triunfa 😀

Cuidado acaban de conectar las máquinas …. “Pepón in tha house mode”

sell sell sell

Hagen rindeteeeee

jjajajajaj…………….cautivo y desarmado el ejercito……..jajajajaja

Ya hable de esta correcion…………..pero para acumular………..pepon es mi pastor……….. veremos si nos llevan a 1150

“No hay mal que por bien no venga” -> jeje 😛

🙂

“la naturaleza de los mercados es lógica y responde a una necesidad, la de distribuir un producto” kujire dixit………………..pero antes de distribuir hay que tenerlo….

¿cuando se hacen los suelos de mercado?…………cuando hay mucha lucha de toros y osos……..

O pedirlo prestado para devolverlo después 🙂

asi me gusta que te muestres……que te estas saltando muchas clases y a la profe le han subido las horas lectivas.

¿por que esta caida? si todo el mundo se decantaba por el Twist……….¿por que en la ultima media hora final de la sesión?………

¿pur que?

o es que tocaba bajar ………..

Menudo cierre por todo lo alto,lastima que no dejen cortos en el ibex,mañana va a estar divertida la cosa 🙂

Hagen estas vivo????
Las hordas bajistas tenemos el control,vamos a cepillarnos el 1100 🙂

jajjajaj………..vamos a morir cienes de veces…………

Ayer no apareció el miedo…………..no había volumen……….ni en las opciones………..Hoy puede ser un buen momento…….

No veo nada nuevo bajo el sol………..seguimos en un lateral………..si tengo que tener miedo en un lateral…………..

Los mercados hicieron crash en la primera semana de agosto, y neceseitan entre 2 0 3 meses para salir………….de momento no llevamos ni 2.

Si bajan más mejor…………..

El lunes a la gente le parecia que se les iba el mercado alcista, y ahora son todos muy bajistas………

ayer salieron buenos datos macros ………….ademas mañana es equinoccio de verano………

Mira la manada ………….

1127 cerraremos el gap hoy?
Jajajajajajaaj

1123 es el soporte

A ver que dice la jefa yo ajusto stop profit y lo dejo correr

********Pre-apertura******

Buenos dias gladiadores de wanos 😀 Hoy puede ser un gran día 😛 de hecho vaya madrugada!

La idea principal es SELL SELL SELL SELL SELL SELL 😛 pero hay que hacerlo con cabeza, hemos caído 40 puntos ya… 😀

Ave Kujire, morituri te salutant

empiezo con largos :p cuidado..

vendidos y cortos 😛

Sigan su plan, ES IMPRESCINDIBLE, no entren si no tienen un plan

Cerrardo cortos y nuevamente largos 😀

Anímense a leer el mercado, donde estamos? cuales son las intenciones? que de bueno es el mercado cumpliendo esas intenciones?

Si no tienen un plan…. esto es lo que les pasa si entran en mercado:

“mierda … para qué entraría…”
“jooooooder se vuelve en contraaaa”
“Tio vas a perder el culo en estaaaaa…”
“realmente me estoy dejando mucha plata en esto…puffff”
“es que lo hacen a posta tiiiiiiooooo!”
“se dá la vuelta vende yaaaaaa!”
😛

hagan un plan y envíen a su monito al ZOO 😀

La venta está siendo controlada atención, vigilando los cortos ..

Cual es su objetivo en el trading? ganar dinero??? un médico creen que es médico para ganar dinero???

El medico esta para ganar dinero, ya que tiene consulta en la publica y en la privada-

A mi me parece Julio 2010.

Estamos siguiendo el plan…….

¿porque las ventas son controladas? danos alguna perla

Los médicos de España no cuentan para el estudio 😛

Que alguien vea el volúmen … y diga algo 🙂

a veces tengo la sensación de hablar sola 😐 …. cuando alguien me diga lo del volúmen el niño va a ir a clase 😛

como ayer no esta disparado………….

Gracias Hagen

Revisa tus datos, hoy tenemos el Doble de volúmen que ayer. 😉

lo mirare……….. gracias…………

Pero si comentas que es una caida controlada, para que aumente el volumen debe haber un sell off descontrolado de los pequeños………no?

“para que aumente el volumen debe haber un sell off descontrolado de los pequeños………no?”

vigile ese lenguaje Carpatil, le puede costar un más de un disgusto. 😛

me he quedado = (a carpatos no le leo)

***********Noticia de Igual-dad*************

Este año participan 51 parejas en el Campeonato US de “llevar a la mujer a cuestas”

… que opinará BibianaA de esto?…. ah si le dá “igual” ya está empleada en la ONU pagada por los compatriotas claro….

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