Loc@s por el nasdaq

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Me he despertado con las “dulces” palabras de Ben Bernanke esta mañana en Frankfurt. Invitado por Jean Claude Trichet para que explicara la QE2. Me ha gustado mucho la intervención … aunque honestamente aún no era consciente de todo lo que decía :P. Tan pronto pueda subo el video. Me ha gustado que haya empezado diciendo que “.. lo que la gente llama QE2, no es QE por eso no me gusta llamarlo así”

Ben ha dicho “basicamente” que los que apuestan por una inflación, hiperinflación van a tener que recoger “Owneds”, y que su objetivo es de un 2% de inflación. De hecho, ha lanzado una advertencia a los países emergentes, “si tenéis inflación, es porque intervenís en los tipos de cambio de vuestras monedas, dado que no teneís implementado un tipo de cambio flexible”.

Además, les ha acusado de poner en riesgo no sólo a sus países sino al mundo, “.. permitiendo el sobrecalentamiento de sus economías, por su intervención en los tipos de cambio … por un modelo basado en la exportación que no es sostenible y fracasará”

Además les ha recomendado, “lo que deberían hacer es subir los tipos de interés… y eso llevaría a una apreciación de los tipos de cambio locales….” pero claro los chinos le diran “el tipo ni tocarlo!!”…. que ya nos cuesta bastante intervenirlo.

Así esta madrugada los Chinos han decidido subir el tipo de las reservas bancarias, en una paso desbocado para intentar controlar la inflación.

Durante la intervención, me tuve que pellizcar varias veces, porque estaba escuchando lo que yo he venido contando por akí, y además ha tenido O_O de apuntar directamente a China, India y a Brasil como responsables de sus problemas económicos inflacionarios, no sólo para ellos sino para el mundo.

Pues eso, muchos OWNEDS veo que tendrán que recoger los inflacionados 😀

Me gustaría preguntarles:

Para entrar a mercado/operación cuantas señales necesitan?

voy a poner una encuesta así es anónimo 🙂

Considero como señales, los indicadores, macd, sto,… , medias, y cualquier cosa que tengan pintada en el gráfico a mayores del precio.

Se acuerdan de las primeras reuniones del G20? todos querían estar allí, ahora hay algun@s que desearían que volvieran los buenos tiempos del G7 + Rusia, donde Putin y Berlus eran los dueños de la fiesta :P. Ayer hablábamos de la FED y por el feedback que me han dado entiendo que lo tienen bastante claro lo que la FED pretende. Sin embargo permítanme que lo ponga en duda 😛

Como dije ayer, (y nadie me lo debatió) la QE no va a imprimir más dinero, sin embargo implícitamente uds. piensan que si. Es decir, que uds. creen que con la QE, el dolar se devalúa porque se imprime más, y devaluar el dolar “…para que la deuda sea asumible…”

Lo que es muy curioso que hace apenas unos años el dolar se puso a 1.60$/€ … y de aquella, nadie decía esto de la monetización de la deuda… cierto es que los estados no habían implementado sus planes keynesianos de estímulos, pero la deuda de US era ya impagable, y no nos preocupábamos de ello.

En este momento, y desde hace tiempo, el mando de la partida lo tiene US, los demás países inclusive China han de aceptar la situación, obviamente no les gusta. Pero recuerden que China ha dejado comprar deuda US al ritmo que lo venía haciendo, ha pasado algo? NADA. Para que está la FED? pues para comprar toda la deuda US.

El tema no es ese. Los demás países se están dando cuenta de su nueva situación, y si US tiene gripe, ellos están empezando a sentir algo de tos, algo nuevo que no estaban acostumbrados. Grandes flujos de capitales están entrando en esos países. Flujos que causan problemas a sus economías planificadas y que hace que la inflación suba en esos paises BRICs. La característica que tenemos ahora es que mientras el tipo de cambio de algunos de ellos es flexible, el flujo de dinero que entra es mayor del que sale para aliviar la inflación, porque? la demanda de activos en el país hace subir su tipo de cambio, a la vez los precios dentro del país, eso produce tensiones internas al haber muchos yuanes, rupias, reales en el país la inflación sube, los costes suben, la vida se vuelve cara. El tipo de cambio es algo automático, pero las condiciones de vida de un país tardan un tiempo en cambiarse. Al demandar más moneda del pais en el extranjero, los inversores venden dólares. Al reevaluar la moneda del país, necesitan menos rupias, reales … para adquirir los productos del exterior, como el crudo o materias primas. Es un círculo, la moneda local no es capaz de salir, y los extranjeros desean poner mucha más moneda en el pais. Si al final Bernanke es el que menos imprime de todos!!!

El tema no es la devaluación del $ por la QE2, no, el tema está en la revaluación de todas las monedas excepto el $ y el €. En esta partida, Europa sabe como jugar, US sabe como jugar, pero las economías planificadas tienen las de perder competividad poco a poco. Es decir, el mantener un moneda rígida (dumping en el cambio) para hacer sus productos competitivos está llegando a su fin. El tiempo lo dirá pero US se está moviendo para arrinconar a China, el apoyo tácito a India, el acuerdo de venta de armas… la partida global de una antesala a una revolución?

Bernanke debe estar contento, mediante el control mental de los mercados de capitales está consiguiendo que China tenga que pagar por todas las materias primas más $, algo que alivia a los greengos dado que les sobran los dólares y materias primas. Bernanke ha conseguido que US sea capaz de exportar su “inflación” hacia las materias primas*, de forma que el sistema se encuentre en inequilibrio, y todo ello porque China no quiere dejar flotar al yuán. China claramente se perjudicada nuevamente porque la cárcel monetaria del yuán hace que no puedea exportar la inflación, se la tiene que comer.

De momento los chinos están en el papel de bomberos apagando lo fuegos inflacionarios de su economía. Nuevamente la naturaleza está jugando su papel, y todo ello sin que Bernanke imprima un sólo $. Por todo ello, el sistema no está en equilibrio, Bernanke ha conseguido engañar a la gente haciéndoles creer que él imprime, le ha costado 1.4T$, jugándose este farol es capaz de mantener el chiringuito de la deuda, que el mercado mantega el poder adquisitivo en materias primas y que sean los demás los que se revalúen para controlar la burbuja de precios nacional!

El sistema no está en equilibrio, los fundamentales no han cambiado y los $ abandonan a los US para ir a buscar mejores sitios de inversión bajo la creencia de la inflación y el miedo al colapso. Cuánto tiempo se puede mantener este inequilibrio? Cómo hacemos para recuperar el equilibrio nuevamente? ganará Bernanke esta mano?… es algo que no tengo ni idea.

Espero que tengan muchas dudas 😛 y me critiquen ampliamente.

*implícitamente generando inflación en los países productores de materias primas, vésae el caso de Australia, donde no han sufrido los efectos de la crisis hasta hace relativamente poco. Inclusive en Árgentina, con una inflación superior al 10% y los datos que tengo de Brasil, donde ya se aprecia en la calle el subidón de precios brutal …

Es curioso el caso de España, su sociedad se enfrenta al mayor desafío económico en su historia reciente, las decisiones se acumulan a la espera de que alguien se enfrente a la realidad, reformas por hacer y responsabilidades que apechugar.

Justo cuando más desafíos afloran, incluso a nivel de indentidad nacional (quién lo iba decir a estas alturas del partido….) el equipo nacional de fútbol, con un palmarés muy discreto aparece en las apuestas como serio candidato a realizar un buen papel en el Mundial. No lo digo yo, lo dice el WallStreetJournal.

No voy a ser yo la que ponga o quite méritos pero el recorrido hacia la posible final, pasa por eliminar a Portugal, Italia, Argentina … no me cabe la menor duda que salvo sorpresas, si España es capaz de pasar el test eliminando a sus vecinos, a los actuales campeones del mundo y al mejor jugador del mundo … España habrá dado un golpe de autoridad nunca antes conseguido en 200 años de historia reciente.

Dejémolos de bromas, el deporte es donde se juegan las batallas y las competiciones de selecciones nacionales es el cúlmen de los confrontaciones modernas. Reunir a todos los países y ponerlos deacuerdo para hacer algo (lo que sea…) es una hazaña. Si “la roja” es capaz de realizar un buen papel en este mundial, podríamos hablar de un catalizador económico muy importante para un país con muchos desafíos. Creo que nadie sabe a ciencia cierta las consecuencias económicas para España, pero la exposición a nivel mundial sería impagable, no seamos necios … si un grupo de personas puede hacer historia, un país también.

Boardwalk on a landscape, Khajjiar, Himachal Pradesh, IndiaHace unas fechas, les comenté la hipótesis de que España era una economía planificada, del estilo más tradicional de esas economías, como puede ser China, Cuba, Chile, Venezuela, Noruega,… o la extinta URSS (Unión de Repúblicas SOCIALISTAS Soviéticas). Antes de que sigan leyendo les diré que yo no estoy en contra de las economías planificadas, su concepto me parece muy interesante.

Ya sé la cara que están poniendo, cómo podemos mezclar países tan diferentes cómo Noruega y … Cuba …o … China y … Chile?… y además meter a España en el mismo saco?. Es obvio que son países muy diferentes entre sí, sin embargo económicamente comparten características fundamentales de las economías planificadas.

Ninguna de estas economías es igual entre sí, sin embargo una de las principales características de las economías planificadas es el elevado peso del Estado en la economía. Esta característica es compartida por todos estos países, donde supone más del 50% de su pib, actividades relacionadas, reguladas o intervenidas por el estado. Actividades financieras, mineras nacionalizadas o protegidas, o de gestión de recursos naturales, etc.

La característica más importante de las economías planificadas, junto con la descrita anteriormente, es la fijación arbitaria de precios, es decir, al no existir un mercado por ese elevado peso del estado en la economía, los precios … nos los inventamos :P. Ésto es clave, en las economías de mercado, el precio es fijado libremente en el mercado entre los agentes que participan en él. En las economías planificadas no existe mercado porque los agentes no son libres al no poseer capital, por lo tanto el precio que se fija es arbitrario. Dependiendo de si ése precio se aproxima a una situación de mercado o no dependerá la supervivencia de esa economía.

Como he dicho anteriormente, yo no estoy en contra de las economías planificadas, éstas pueden funcionar como lo hace China, por ejemplo, o como lo intentó Chile en el gobierno de Allende, otras economías como la Noruega e incluso la Chilena basan sus economías en la lotería que han sido unos abundantes recursos naturales en sus territorios y que gracias al mercado, los precios de esas materias primas se fijan en un mercado internacional y no arbitrariamente por sus políticos, es aquí donde el mercado les ayuda, dado que les obliga a controlar costes, a mejorar… entienden el concepto? sin una fijación libre de precios, no somos capaces de establecer relaciones que beneficien a ambas partes. Si lo precios se fijan arbitrariamente los desequilibrios económicos aparecerán concentrando riqueza, dando lugar a fenómenos monopolistas, o creando burbujas de deuda

Cuando a un@ le toca la lotería, pues como que la economía le importa bien poco, y puede hacer tonterías económicas … mientras le dure la lotto. Muy diferentes son las economías de países como Arabia Saudita, Qatar, etc… donde no podemos considerarlas planificadas dado que son lo más parecido a estados feudales que les ha tocado la lotería, por ejemplo, Yemen no tuvo tanta suerte y es un estado feudal. En España esa “lotería” no cayó en forma de recursos naturales sino que fué la construcción, el sector inmobiliario y financiero los que potenciaron la economía.

Por el momento, no he hecho referencia a un aspecto importante en cualquier economía, el lucro. El intercambio de bienes es un aspecto básico en toda economía, en muchos casos en ese intercambio se produce un lucro hacia una de las partes, o a las dos. Dependiendo de la naturaleza de ese lucro, podemos determinar el modelo económico, es decir, si ese lucro proviene de capital privado o de capital público. El modelo capitalista justifica el lucro como parte sustancial asociado a un capital privado, mientras el modelo comunista entiende que el lucro como parte sustancial asociado a un capital comunal. Es decir un ligero matiz, que nos lleva a considerar el capital como privado o comunal para determinar la naturaleza del lucro.

Como creo que ésto no les ha quedado claro me explicaré un poco más, independientemente de ideas político-filosóficas que son usadas para distraer, adoctrinar y que no vienen a cuento, la obtención de beneficio es lo que mueve a las personas a la hora de efectuar los intercambios, a medida que hay más personas las posibilidades de intercambios aumenta, pudiendo establecer un equilibrio que satisfagan a ambas partes. Si el estado es poseedor de todo, el número de agentes se reduce a uno, no hay mercado, y entonces tenemos un problema … no tenemos precios … habrá que inventarlos. Y es akí donde empiezan los desafios de las economías planificadas, con precios inventados por decreto la aparición de mercados paralelos o mercados negros es cuestión de tiempo, los sobornos, etc… si el lucro no va hacia el que se ha esforzado, la ley natural de esfuerzo-recompensa se quiebra, es decir, desincentiva la creación, la innovación.

La innovación no puede ser promulgada por decreto, no se puede fiscalizar en centros de innovación, dado que el acto de creación es expontáneo fruto de los desafios, de la apuesta, del límite, de la búsqueda de un premio, es la recompensa a un sacrificio. Ése es el problema, la falta de competitividad que demuestran las economías planificadas deviene de los problemas para establecer el premio al sacrificio, ese precio que nos motive.

Una de las características de las economías planificadas es la aparición de la burocracia, el control absoluto de la sociedad, de la información, de todo, dado que el planificador necesita obtener toda la info para generar precios al sustituir al mercado, esto provoca un derroche de medios y estrangula la iniciativa, dado que el sistema planificado no desea que los agentes piensen o actúen por ellos, no, desea que los agentes se dediquen a ejecutar el plan previamente diseñado, es decir, privarles de poder actuar conlleva la pérdida de iniciativa.

Y ahora les pregunto, China? China ha basado su crecimiento en la gestión de costes? ustedes creen? Si?
Pues no. China es una economía planificada, un país enorme, basto en recursos naturales y ha basado su estrategia en la población. Bien, China era así y digo bien era, hoy ya no, hace unos años se produjo un cambio radical en la economía china que llevo a ser lo que es hoy, una economía planificada mixta, en donde se combinan la planificación con la creación de un mercado artificial, pero éso es otra historia 😉


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