Loc@s por el nasdaq

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Hoy tenemos el show de los perroflautas banqueros europeos. Ya lo hicieron hace un año, no valió de nada y se creen que ahora nos van a convencer. Creerían uds. en unos test que nada más publicarse están obsoletos?

Pues eso es lo que van a interpretar hoy, que siga la comedia! Cómo nos vamos a creer unos test que no consideran la caída de Atenas como algo factible? cómo nos vamos a creer unos stress test que consideran como posibilidad remota la quiebra de Grecia?

Lo interesante de estos test va a ser el saber exactamente qué país, de los 21, tiene más deuda soberana sujeta, de dónde y por tipo. Estamos tan interesados en saber esos holdings de deuda soberana, que los bonos a 2 años de Irlanda ya están por encima del 20% y los de Grecia en máximos históricos también al 35%!, es decir, se nota la confianza … o la falta de ella. 😛

De momento tampoco parece que el plan de austeridad Italiano, ya saben el cobrar más por ir a consulta de médico y eso, parece que tampoco convence,  los spreads de deuda lo celebraban … incrementando la diferencia Italy-Germany 10Y 303 (+14) y de España también  Spain-Germany 328 (+15) y de los CDS … pues la cosa no mejora tampoco CDS Italy 297 (+11) y CDS Spain 335 (+12) que aumentan la prima por impago.

De momento, en el mercado no hemos hecho nada más que un lateral, seguimos por encima de 1300, y por debajo de 1327, por lo que estamos a la espera de más info que nos pueda indicar hacia dónde vamos a dirigirnos. Vayan con cautela, los cortos han funcionado muy bien hasta ahora pero para que sigan funcionando deberíamos decidirnos … por el momento mantenemos las espadas en alto

Necesitará Italia ser rescatada? todo indica que de alguna forma lo harán. Los planes de austeridad llegan tarde, y no pueden ser implementados por los mismos que se han dedicado a estafar a los ciudadanos. Tan sólo en intereses Italia pagará 1B€ más al año de la subasta de bonos de ayer … mamma mia! 😀

Y qué estará pensando Sarko? después de proponer que los bancos franceses ayudaran a Grecia … hoy vamos a saber toda la porquería de deuda soberana Griega e Italiana que sus banquitos tienen. ZP era claro cuando decía que “la pariticipación privada/bancaria … había sido una mala idea” jojo como se vió que marinero ZP no manda en el barco del patrón Botín y éste se ha dedicado a tirar  deuda para inflar ratios bancarios … Pero no se vayan todavía, aún hay más! el principal acreedor de la deuda Francesa es …. sopresa sorpresa ..US!! es lo que tiene Paris, que bien vale una misa verdad? … más vale tener fé. Cómo mola la globalización!! 😀

Que tengan una agradable sesión 😀

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Creo que una imagen vale más que mil palabras, miren bien la que tienen arriba. Este gráfico representa la exposición a Grecia, Irlanda, Portugal y España de la banca extranjera por país. Un gráfico muy interesante no les parece?

Lo que vemos en el gráfico es que Irlanda está francamente endeudada, miren los números de la derecha … sí eso son BILLONES de $, los bancos extranjeros tienen mucha exposición, incluso más que Grecia. De hecho, Grecia ha caído antes por la situación depresiva que vive el país, los bajos crecimientos, corrupción, etc … sin embargo Irlanda se ha quedado sin dinero, sobre todo sus bancos, no tienen dinero, su sistema financiero está quebrado, y sus deudas son monstruosas para la realidad económica del país, tan endeudado como España, si eso no es una burbuja …

La situación de Portugal, es un poco mejor, no tiene esa gigantesca deuda y la mayor parte de la deuda portuguesa está en manos de España. La salud de Portugal depende de la salud de España, mientras España siga comprando deuda Portuguesa y financiando al hermano portugués. Sin duda, Portugal va a tener problemas, la situación depresiva por la que atraviesa su economía desde hace + de 10 años, es una grave carga, urgen reformas dolorosas, donde + de la mitad de los cotizantes reciben rentas del estado …

Lo que claramente llama la diferencia, es la estructura de la deuda española en posesión de los bancos extranjeros, que como ven es mayoritariamente privada, no pública. Eso explica que los diferenciales de la deuda española pública con la Alemana no se hayan incrementado tanto como los de los otros países.

Me temo que deberemos empezar a ver a otros países, como Bélgica, Italia, UK, Francia … que no ocupan tantos titulares pero que no debemos quitar el ojo por la cantidad de deuda pública en manos extranjeras, dado que la situación preocupante de España es la deuda privada no pública como sabemos. Al final la famosa I de los P-I-G-S, no era la que los de GS pensaban :P, quién sabe si al final tendremos otros acrónimos interesantes 😛

Feliz rescate a tod@s 😉

No se olviden de participar en la encuesta de entradas/salidas, hoy último día 😉

Consideramos como señales, los indicadores, macd, sto,… , medias, y cualquier cosa que tengan pintada en el gráfico a mayores del precio.

… pon las tuyas a remojo, dice el refrán. Una vez vista la situación con Grecia, con la rebaja de su deuda a BBB+, … la recomendación a NEGATIVO de Portugal, … era muy normal que alguna vez le tocara a España de momento a AA+, pero con su futuro en NEGATIVO.

“pero si estamos en la Champions!” … cómo nos hacen eso?” -se puede preguntar Rodriguez Zapatero. Sencillo, S&P sabe que en estos momentos no controlas tu gasto,  además estás gastando el dinero tontamente, y lo que es peor, no se te ve intención de controlar ese gasto en 2010. Por lo tanto, no hacer nada, es malo… pero hacer algo y hacerlo mal … es peor. Estos son algunos comentarios que he escuchado hoy:

“.. more pronounce and deteriorated public finance than its peers for an extended period …”

“.. Spain is like a slow train from summer.. “

ësta situación se agravará, es sólo cuestión de tiempo, si ZP sigue gastando a lo tonto, entonces los acontecimientos se precipitarán y España será rebajada. Ésto es muy grave porque tan pronto veamos países en “default” los mercados de crédito se colapsarán como hemos visto en las bancarrotas de Lehmann, tendremos un nuevo credit crunch, y entonces otra vez los bancos centrales tendrán que abrir sus ventanas de liquidez. Cual es el problema si de todas formas podemos ir al BCE a sacarnos el colateral pestilente?.

Al contrario que al principio de la crisis, que todo era orégano, los países tenían unos ratings AAA y sus bancos accedían a unas condiciones inmejorables a tipos preferenciales, pero ahora? En el caso de Grecia BBB+, tan sólo tres niveles por encima del Bono Basura,  se encuentra en el LÍMITE de calificación crediticia que el BCE puede aceptar como colateral, es decir, sus bancos no pueden acceder a esta vía de financiación, …. Pues eso, imagínense en una situación en la que el interbancario se congela …. y España es rebajada …

Hoy he escuchado la palabra “Spain” más que en todo el año … yo me empezaría a preocupar …

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Pues es … como el cotilleo, ver cómo está el riesgo de impago CDS  de diversos países se me hecho una costumbre, vamos a ver unos cuantos, así escogidos al azar 😉

Venezuela            1336.20
Argentine             1035.62
Iceland                     385.55
Latvia                       531.72
Ukraine                  1383.06
Romania                  271.57
Greece                       188.86
Bulgaria                    219.80

Todo el mundo se ha despertado con la rebaja en la calificación de Grecia, pero que ni “gracia” les va a hacer a los bonistas los pagos(o impagos) de países como Venezuela o Argentina, que recordemos esta última aún sigue en corralito internacional de dinero, es decir, aún no pagado lo del 2001 …

Váyanse haciendo un calendario con las fechas de vencimiento… que esto se pone al rojo.

“Lo hueles chico,…… no hay nada en el mundo que huela así, me encanta el olor a quiebra por las mañanas”

Pues estamos de enhorabuena, vuelven los CDS! Sip, ….no me digan? no se acuerdan de lo que es un CDS? … vaya vaya 6 meses de brotes verdes y qué rápido se pierden las buenas costumbres…

Los CDS son unas pólizas de seguro que cubren en caso de que un país quiebre y no pueda hacer frente a sus obligaciones, en el caso de los CDS Soberanos, también existen CDS para empresas, y en general para cualquier entidad que emita deuda. Bueno, los CDS siempre han estado ahí, lo que ocurre es que no teníamos noticias de ellos, y es que los CDSs son como los seguros de vida, una no quiere hablar de ello hasta que pasa lo irremediable entonces SÍ que todo el mundo se pone a hablar….

Bien, pues lo interesante es que los CDS US han empezado a repuntar nuevamente después de estar bastante estables, de hecho se han casi duplicado del precio que tenían hace tan sólo un par de meses, jur jur . Esto qué quiere decir?, bueno …pues es obvio que no dice que US vaya a ir al default, pero es un toque de atención de que el que quiera asegurarse contra el default porque le va a costar el doble que hace un par de meses, y esto justo después del viaje a Chinatown de Obama y eso …. cuanto menos interesante no les parece? 😉 .. no me hagan hablar …peeeero a que no adivinan quién es el poseedor/acreedor de la mayor parte de la deuda US? …

Pero bueno tambień podemos pensar en los CDS por ejemplo de un país con lazos “reales ” con España como Grecia, sus CDS se han puesto por las nubes con la posibilidad de que no cumpla los criterios de contención de déficit y tenga que abandonar la Unión monetaria; como ejemplo para asegurar 10M$ tienes que pagar una póliza de 152K$ jur jur… los de Irlanda jeje 146$, los de US 33K€ …. y me preguntarán por el Reino de España … 83K$ incrementándose en un 15% en el último mes, mientras Francia 26K$ o Telefónica … 72K$ por asegurar 10M$.

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