Loc@s por el nasdaq

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Nuevamente les voy a pedir que usen, esa albóndiga, esa papa campera que tienen debajo del cabello, si, su cerebro. Voy a comenzar por lo que conocemos, nuestro enfoque a los mercados que hemos realizado, cual es? el uso de una moneda. Para los no iniciados en el binguerismo activo decirles que desde estás mismas páginas hemos demostrado, ante la atenta mirada del mundo, como usando una moneda, la que uds. deseen se puede ganar dinero en los mercados.

Milagro!!! Milagro!!! .. pues no. Un milagro fué aquello de soplar a un puñado de tierra y que se apareciera un pájarito. Eso ocurrió hace 2000 años, lo de la moneda es más mundano y cae en el territorio de las matemáticas.

Con esto último me refiero a que nuestro enfoque a los mercados ha sido “aleatorio”, es decir, dejamos en manos del mercado, en su sabiduría, que nuestras opoeraciones vayan a buen puerto. Es cierto que nosotros gestionamos el riesgo de cada operación, pero con las entradas aleatorias lo que hacemos es traspasar al mercado nuestras decisiones y confiar que “todo irá bien” un poco como “rezar”.

Si el mercado estuviese manipulado, este ejercicio tan sencillo de realizar con una moneda, sería una catastrofe para nuestros bolsillos. Diríamos que si el mercado tuviese un sesgo visible, este ejercicio sería imposible de que diese buenos resultados y dependería de nuestras entradas.

Mucha gente cree en la naturaleza aleatoria de los mercados, los “académicos” han publicado extensos libros y algún nobel sobre la aleatoriedad del mercado. Sin embargo, la naturaleza de los mercados no es arbitraria o aleatoria, todo lo contrarío, la naturaleza de los mercados es lógica y responde a una necesidad, la de distribuir un producto, ya sean patatas, acciones, cédulas hipotecarias, etc …

La lógica detrás de los intercambios en un mercado obedece al expreso deseo de los participantes en ese mercado cuando actúan en total libertad cuando toman sus decisiones. Por lo tanto, es fundamental ejercer una total libertad a la hora de decidir por los participantes, de esa forma nos aseguramos que sus decisiones serán lógicas. Si los participantes en un mercado no pueden participar en total libertad, pues se les restringe ya sea por coacciones, como leyes, prohibiciones de cortos, etc…, o por impedimentos, como los canales para acceder, o por restricción de información, como la ocultación de datos relevantes, las decisiones de los participantes no serán lógicas, serán viciadas o condicionadas, por lo tanto no podremos asegurar una distribución eficiente de los productos. En estos casos es como ir a un casino que dispone de ruletas trucadas o cartas marcadas.

Cuál es la lógica que nos permite realizar entradas aleatorias? no debería ser de naturaleza aleatoria? La lógica que rige el mercado es la suma de las decisiones de cada participante en el mercado. Para ello hemos de suponer, y lo remarco, nuestra hipótesis será que cada participante desea un intercambio exitoso en el mercado. Si ese participante es un comprador intentará comprar lo más barato posible, si es un vendedor intentará vender lo más caro que le sea posible. La regulación de los intercambios entre los participantes se hace a través de un precio.

El precio es curiosamente lo que menos nos importa si entramos aleatoriamente, y es esa clave lo que hace interesante el método aleatorio, no considera el precio como parte importante en las decisiones de las personas. A ciencia cierta sabemos que esto no es verdad, el precio es lo que regula esos intercambios, por lo tanto cuando usamos el precio en nuestras nuestras entradas aleatorias es cuando gestionamos el riesgo, y es ésa la sencilla razón de que un sistema aleatorio pueda ser beneficioso. Creo que queda claro que sólo cuando gestionamos nuestras operaciones lógicamente teniendo en cuenta un precio de intercambio un sistema aleatorio dá resultados positivos, lo que concuerda con nuestra hipótesis de que los participantes actuarán de forma lógica, la naturaleza de los mercados NO es aleatoria, y si no es aleatoria cabe la posibilidad de que podamos inferir futuros comportamientos.

Cosa muy diferente es si somos capaces de entender esa lógica, puede que no. Mi experiencia me indica que la gran mayoría de las personas que tienen relación con la bolsa no tiene claro la naturaleza de los mercados, prefieren dedicarse a estudiar empresas cotizadas y a inferir su cotización por su balance o expectativas de ingresos, dejando nuevamente que sea el mercado el que eficientemente se encargue de todo lo demás, los brokers y analistos intentan influir con sus recomendaciones a los participantes, “recomendamos comprar XXX” o “GS ha puesto a XXX en su lista de compras..” es decir, nuesvamente se gastan mucho dinero en “bombardear” de “anuncios” a los participantes para que entren al mercado según a ellos les interesa.

Nadie se para a pensar que Wall Street es una máquina de anuncios, que sale en los principales medios de “información” son unos anuncios que los emiten a las horas del desayuno, de la comida, entre los dibujos de los niños… y no son más que anuncios! nadie se preocupa por explicar cómo los mercados funcionan, cuando van a nuestro favor “es que somos inteligentes…” cuando perdemos… “nos atacan!” … “los mercados no funcionan…” “la dictadura del mercado….”

Todo lo anterior se encuentra metido dentro de sus cabezas, es imposible pensar que no les va a afectar. La mayoría de uds. puede pensar que lo mejor es vivir en una burbuja y no enfrentarse a la realidad, sin embargo yo no creo que sea bueno. La realidad nos guste o no, está ahí afuera, preparada para confundir, para introducir un sesgo en nuestras decisiones, porque lo han leído en aquel influyente blogger o porque se lo recomienda su amigo del alma, no podemos escapar de la realidad.

Al contrario, yo pienso que lo mejor es enfrentarse a ella y tomar ventaja de la estupidez y vagancias colectivas, algo a lo mejor es bueno, pero bueno no es suficiente, ha de ser contrastado, y hay una cosa en el mundo donde los participantes se muestran como son y es cuando van al mercado, por eso la gran importancia de su estudio. Parece razonable no? 😛

Desgraciadamente, todos los malos augurios parecen concentrarse en una región de Europa, que bastante tocada sólo intenta sobrevivir. Sin embargo, parece que la estrategia es clara, para la supervivencia de un régimen planificador socialista será necesario la erradicación de las costumbres, el futuro y las esperanzas de toda una sociedad. Desafortunadamente, hoy seguimos con la serie de artículos dedicados a la Intervención Económica de España.

Para que la Economía Planificada de España y el régimen bolivariano europeo continúe … la comedia tiene que seguir y continuar inflando una burbuja que empieza a ser más delgada que un chicle caducado. Todo ello para que Alemania y Francia no tenga que asumir que sus banquitos y aseguradoras midieron mal sus riesgos al invertir en la burbuja europea.

Hace unos días comentábamos lo que tenía que pasar con el FROB. Hoy ya sabemos que el gobierno perroflautista español nos ha confirmado que lo va a hacer. Les recuerdo lo que decíamos:

Los perroflautas han decidido que le van a dar a la máquina de imprimir de nuevo, pero esta vez SÓLO para España, como??. Pues secillo, hace un par de años el gobierno de ZP creó el FROB para ayudar a la reestructuración bancaria del sistema fro. español, sin embargo y como es habitual en él no lo dotó de dinero, aportó 11B€ de los 100B€ que estaba pensado avalar.

Esto lo decíamos el 13 de Enero, cuando la mayoría de juntaletras, periolistos y panfleteros … seguían inflatados o “inflaccionados” con gases intestinales que no les permiten pensar con claridad, desde akí les reocmendamos la postura de la Meca.

Después de rescatar a las entidades financieras con el 1% del PIB a través del FROB, que es algo impagable para las cajas, parece que ahora, al Banco de España tiene prisa en que pongan precio a toda la porquería que tienen en sus balances con la esperanza de que puedan acceder a liquidez de nuevo en el mercado, y ya saben, volver a colocar subprimes.

Y nos viene con esas ahora, más de tres años después de que la burbuja creditícia explotara. Los políticos y el Banco de España han llevado a las cajas de ahorro a un precipicio sin salida, de que la única forma que se tiene de salir es por la puerta de entrada a Carabanchel, previa visita breve a los juzgados. Vaya! si ya ha “apañado” a los jueces del tribunal constitucional!! no vaya ser que sean necesarios en algún momento… como ya pasó en el 83.

La situación no es que sea grave, es que más grave NO PUEDE SER. Y la “solución” que proponen es que UDS. los ciudadanos se queden con la porquería de las cajas, via la entrada del estado en una CAJA MALA, para que las cajas queden limpias y puedan seguir funcionando, sin que sus presponsables sean juzgados. Para hacer esto, hay que cambiar la ley y ya prestos el gobernador del banco de España ya se ha apuntado el tanto. Esto es una TRAICIÓN a los ciudadanos. Esto mismo que plantean estos perroflautas politicos y gobernador del BdE, fué hecho por el gobierno irlandés cuando crearon el banco malo NAMA. Esto lo dijimos hace más de 1 año.

Qué ha pasado en Irlanda un año después de la creación del NAMA? Pues lo que tod@s sabemos y si desean ver la situación general akí.  Sin embargo tambíén pasa lo que no sabemos, la emigración masiva vuelve al que fuera el tigre celta.

Recientemente en Irlanda están abandonando el pais entre 30.000 y 40.000 personas la año. En los 80, con un paro cercano al 15% se llegó a picos de 44.000 personas la año. Durante el 2010, como vemos en el gráfico, este fenómeno ha confirmado que vuelve con fuerza, al principio la población naciaonal aguanta y tira de ahorros y de familia y los que se van del país son inicialmente inmigrantes, según la oficina de inmigración irlandesa sobre un 60% de los que emigran son inmigrantes que retornan. En España se tiene el mismo patrón de comportamiento donde muchos inmigrantes iberoamericanos han retornado a sus países mediante los programas de retorno. A medida que la crisis avance serán cada vez más los nacionales los que abandonen el país. Todo por que sus gobiernos han decidido mantener a una oligarquía política-bancaria a costa de robar a los ciudadanos. Y todo mientras los “inflaccionados” siguen viendo al precio de la gasolina alarmados, haciendo el trabajo sucio a los banqueros o estudiando lo que ocurre a miles de kms de sus costas, sin querer entender los verdaderos procesos de cambio y manteniendo con su actitud a una casta parasitaria que les dá unas migajas con tal de que mantegan la comedia. Que valientes!

Que disfruten del finde 😛 el sol seguirá brillando, las lluvias volverán y gracias a Dios seguiremos confiando en que la naturaleza haga su trabajo.

 

Creo que una imagen vale más que mil palabras, miren bien la que tienen arriba. Este gráfico representa la exposición a Grecia, Irlanda, Portugal y España de la banca extranjera por país. Un gráfico muy interesante no les parece?

Lo que vemos en el gráfico es que Irlanda está francamente endeudada, miren los números de la derecha … sí eso son BILLONES de $, los bancos extranjeros tienen mucha exposición, incluso más que Grecia. De hecho, Grecia ha caído antes por la situación depresiva que vive el país, los bajos crecimientos, corrupción, etc … sin embargo Irlanda se ha quedado sin dinero, sobre todo sus bancos, no tienen dinero, su sistema financiero está quebrado, y sus deudas son monstruosas para la realidad económica del país, tan endeudado como España, si eso no es una burbuja …

La situación de Portugal, es un poco mejor, no tiene esa gigantesca deuda y la mayor parte de la deuda portuguesa está en manos de España. La salud de Portugal depende de la salud de España, mientras España siga comprando deuda Portuguesa y financiando al hermano portugués. Sin duda, Portugal va a tener problemas, la situación depresiva por la que atraviesa su economía desde hace + de 10 años, es una grave carga, urgen reformas dolorosas, donde + de la mitad de los cotizantes reciben rentas del estado …

Lo que claramente llama la diferencia, es la estructura de la deuda española en posesión de los bancos extranjeros, que como ven es mayoritariamente privada, no pública. Eso explica que los diferenciales de la deuda española pública con la Alemana no se hayan incrementado tanto como los de los otros países.

Me temo que deberemos empezar a ver a otros países, como Bélgica, Italia, UK, Francia … que no ocupan tantos titulares pero que no debemos quitar el ojo por la cantidad de deuda pública en manos extranjeras, dado que la situación preocupante de España es la deuda privada no pública como sabemos. Al final la famosa I de los P-I-G-S, no era la que los de GS pensaban :P, quién sabe si al final tendremos otros acrónimos interesantes 😛

Feliz rescate a tod@s 😉

No se olviden de participar en la encuesta de entradas/salidas, hoy último día 😉

Consideramos como señales, los indicadores, macd, sto,… , medias, y cualquier cosa que tengan pintada en el gráfico a mayores del precio.

Se acuerdan de las primeras reuniones del G20? todos querían estar allí, ahora hay algun@s que desearían que volvieran los buenos tiempos del G7 + Rusia, donde Putin y Berlus eran los dueños de la fiesta :P. Ayer hablábamos de la FED y por el feedback que me han dado entiendo que lo tienen bastante claro lo que la FED pretende. Sin embargo permítanme que lo ponga en duda 😛

Como dije ayer, (y nadie me lo debatió) la QE no va a imprimir más dinero, sin embargo implícitamente uds. piensan que si. Es decir, que uds. creen que con la QE, el dolar se devalúa porque se imprime más, y devaluar el dolar “…para que la deuda sea asumible…”

Lo que es muy curioso que hace apenas unos años el dolar se puso a 1.60$/€ … y de aquella, nadie decía esto de la monetización de la deuda… cierto es que los estados no habían implementado sus planes keynesianos de estímulos, pero la deuda de US era ya impagable, y no nos preocupábamos de ello.

En este momento, y desde hace tiempo, el mando de la partida lo tiene US, los demás países inclusive China han de aceptar la situación, obviamente no les gusta. Pero recuerden que China ha dejado comprar deuda US al ritmo que lo venía haciendo, ha pasado algo? NADA. Para que está la FED? pues para comprar toda la deuda US.

El tema no es ese. Los demás países se están dando cuenta de su nueva situación, y si US tiene gripe, ellos están empezando a sentir algo de tos, algo nuevo que no estaban acostumbrados. Grandes flujos de capitales están entrando en esos países. Flujos que causan problemas a sus economías planificadas y que hace que la inflación suba en esos paises BRICs. La característica que tenemos ahora es que mientras el tipo de cambio de algunos de ellos es flexible, el flujo de dinero que entra es mayor del que sale para aliviar la inflación, porque? la demanda de activos en el país hace subir su tipo de cambio, a la vez los precios dentro del país, eso produce tensiones internas al haber muchos yuanes, rupias, reales en el país la inflación sube, los costes suben, la vida se vuelve cara. El tipo de cambio es algo automático, pero las condiciones de vida de un país tardan un tiempo en cambiarse. Al demandar más moneda del pais en el extranjero, los inversores venden dólares. Al reevaluar la moneda del país, necesitan menos rupias, reales … para adquirir los productos del exterior, como el crudo o materias primas. Es un círculo, la moneda local no es capaz de salir, y los extranjeros desean poner mucha más moneda en el pais. Si al final Bernanke es el que menos imprime de todos!!!

El tema no es la devaluación del $ por la QE2, no, el tema está en la revaluación de todas las monedas excepto el $ y el €. En esta partida, Europa sabe como jugar, US sabe como jugar, pero las economías planificadas tienen las de perder competividad poco a poco. Es decir, el mantener un moneda rígida (dumping en el cambio) para hacer sus productos competitivos está llegando a su fin. El tiempo lo dirá pero US se está moviendo para arrinconar a China, el apoyo tácito a India, el acuerdo de venta de armas… la partida global de una antesala a una revolución?

Bernanke debe estar contento, mediante el control mental de los mercados de capitales está consiguiendo que China tenga que pagar por todas las materias primas más $, algo que alivia a los greengos dado que les sobran los dólares y materias primas. Bernanke ha conseguido que US sea capaz de exportar su “inflación” hacia las materias primas*, de forma que el sistema se encuentre en inequilibrio, y todo ello porque China no quiere dejar flotar al yuán. China claramente se perjudicada nuevamente porque la cárcel monetaria del yuán hace que no puedea exportar la inflación, se la tiene que comer.

De momento los chinos están en el papel de bomberos apagando lo fuegos inflacionarios de su economía. Nuevamente la naturaleza está jugando su papel, y todo ello sin que Bernanke imprima un sólo $. Por todo ello, el sistema no está en equilibrio, Bernanke ha conseguido engañar a la gente haciéndoles creer que él imprime, le ha costado 1.4T$, jugándose este farol es capaz de mantener el chiringuito de la deuda, que el mercado mantega el poder adquisitivo en materias primas y que sean los demás los que se revalúen para controlar la burbuja de precios nacional!

El sistema no está en equilibrio, los fundamentales no han cambiado y los $ abandonan a los US para ir a buscar mejores sitios de inversión bajo la creencia de la inflación y el miedo al colapso. Cuánto tiempo se puede mantener este inequilibrio? Cómo hacemos para recuperar el equilibrio nuevamente? ganará Bernanke esta mano?… es algo que no tengo ni idea.

Espero que tengan muchas dudas 😛 y me critiquen ampliamente.

*implícitamente generando inflación en los países productores de materias primas, vésae el caso de Australia, donde no han sufrido los efectos de la crisis hasta hace relativamente poco. Inclusive en Árgentina, con una inflación superior al 10% y los datos que tengo de Brasil, donde ya se aprecia en la calle el subidón de precios brutal …

Los perrofalutas han visto la cara del miedo y ahora van a salir a despotricar contra el mundo por lo malos que son sus amiguitos.

STIGLITZ: We Have To Throw Bankers In Jail Or The Economy Won’t Recover

No se despisten, los perroflautas han estado en el poder antes, durante y después de la gestación de la burbuja inmobiliaria, y HAN VISTO HACIA EL OTRO LADO!. Ahora nos vienen en que hay que meter a los banqueros en la cárcel.

Para este viaje no hacían falta esas alforjas sr. STIGLITZ. El pueblo estadounidense se ha dado cuenta del fracaso y la mentira que uds. son. La gente que votó a Obama creía que era un hombre corriente, que iba a aplicar la ley, sin embargo ignoró todo el fraude y el abuso realizado durante la última década, en el afán de alcanzar una agenda quijótica a través de la reforma sanitaria y una reforma financiera que permitiera seguir con vida a los criminales financieros, como una ley de punto final a la argentina.

Esos mismos criminales que él ayudó se la han devuelto fundando a sus oponentes. La gente se pregunta cómo podemos confiar en un gobierno que no persigue a los criminales? Quién va a arreglar un sistema económioco que se dedica a transferir la riqueza de la gente a traves de deuda? Quién va a impedir que el futuro de nuestro hijos no sean alienados por bandas de criminales financieros?

La gente estadounidense ve como se ha desarrollado un sistema que beneficia a un nuevo crimen organizado, y ahora el sr. STIGLITZ se da cuenta de que se la han metido doblada, que los que lo llenaron de oro, pagándole los caprichos con tal de que hablara de los bail-outs y los paquetes de estímulos se han largado con el dinero al Tea Party. OWNED!!

Como gato panza arriba, STIGLITZ, se revuelve en su bilis keynesiana, y aún sigue sin reconocer que la intervención del gobierno en el mercado inmobiliario a través de Fannie y Freddy crearon la mayor burbuja inmobiliaria de la historia. … quizás será porque él fué jefe del gabinite de asuntos económicos en la época de Clinton, donde se crean las hipotecas subprime para todos … que más tarde serían rescatados por la FED, con la compra de 1.7Trillones $ de subprimes.

Tengan cuidado ahí afuera, que ser rojo es guay!

Como veníamos adelantando, el mercado ya había valorado la victoria republicana en las elecciones al congreso, nada que ver más en este tema. Todo está pendiente de lo que nos comunique el tito Ben hoy.

Lo que se habla es que va a haber más QE, y el mercado debate sobre la cantidad. La FED se ha curado en salud para que no aparezca por sorpresa, y “rumores” apuntan a 500 Billones de $ que el mercado también habría valorado, por lo tanto, sin sorpresas.

Sin embargo, si apreciamos que “algo” va a cambiar, en la consumación del mayor robo a la sociedad. Van a continuar “robando” a los ciudadanos su futuro, para repartirlo entre los amigos del sistema, como hicieron en Japón, como hacen en España, UK, etc…

Pretenden que todo siga como hasta ahora, pero nada volverá a ser igual, dado que lo único que queda por robar son los sueños de la gente, y me temo que eso no es posible. La FED ya ha impreso 1.7 trillones $ hace 2 años, con los que se dedicó a salvar el culo a los responsables de la crisis, AIG, Freddy, Fannie, etc… la economía, cual junkie, necesita más y otros 0.5 trillones $ irán directamente a mantener con vida nuevamente a los responsables de la crisis, que se dedican a provocar burbujas en otros mercados, y mantener en coma económico a los ciudadanos. Pero ya nadie compra esas milongas.

Nuestra sociedad está muriendo desde adentro, mientras promulga soflamas individualistas seguimos manipulados por organismos colectivos. La semilla de una nueva sociedad ya está plantada, a partir de hoy la comienzan a regar. La abolición de los organismos e instituciones que nos han llevado a un colapso económico será realidad, la responsabilidad de la crisis está cambiando, de los bancos a los políticos, la naturaleza ha comenzado su proceso de selección.

“No hay castillo tan fuerte ni muro tan alto que no pueda ser derribado”

Cuánto cuesta ser feliz? Supongo que algunos de uds. se lo habrán preguntado alguna vez. La relación entre la felicidad y la economía no es banal, es un campo del que se ha escrito relativamente poco, quizás porque la economía como ciencia es más joven que la física o la química.

Si creemos que la economía influye en nuestra felicidad, algo que influye en nuestra felicidad es el amor. Sabían ustedes que el amor también contribuye a nuestra economía doméstica? … ya me imagino que estarán pensando que el amor suele resultar caro …, blabla 😐 , pues nada más lejos de la realidad, el amor es muy beneficioso y si se convierte en matrimonio supone un beneficio de 100.000$ por año y no lo digo yo sino que un estudio del MIT lo confirma.

Además, si el amor se combina con un buen sexo, me refiero al sexo de calidad -y no a el “akí te pillo…”- por lo menos 1 vez al mes nos supone unos 40.000$ al año. De hecho, si pierden el trabajo supone una pérdida estimada de unos 50.000$, que como ven en gran parte compensada por unos buenos “momentos” en pareja, … aunque haya que esperar a la luna llena.

Por lo demás, después de celebrar el Día de Colón ayer,(parece que aún sigue molestando que los primeros en llegar a estas tierras fueran los españoles y no otros… en fin, un día de estos me despacharé a gusto, sí lo saben, los perroflautas están detrás :P, menos mal que en US se celebra(no en todos los estados)) hoy volvemos a los mercados, y nos encotramos como lo dejamos, pequeñas variaciones en este lateral. A mucha gente le molesta este tipo de mercado, sin embargo es el mercado más común que tenemos, “un pasito p’alante un pasito p’atrás”. Si desean tradear este mercado háganmelo saber y les indico las referencias que tenemos en nuestro playbook, no voy a estar muy activa dado que aún estoy disfrutando de unos días 🙂

Que tengan una buena sesión y sean felices 😀


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