Loc@s por el nasdaq

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Se acuerdan de las primeras reuniones del G20? todos querían estar allí, ahora hay algun@s que desearían que volvieran los buenos tiempos del G7 + Rusia, donde Putin y Berlus eran los dueños de la fiesta :P. Ayer hablábamos de la FED y por el feedback que me han dado entiendo que lo tienen bastante claro lo que la FED pretende. Sin embargo permítanme que lo ponga en duda 😛

Como dije ayer, (y nadie me lo debatió) la QE no va a imprimir más dinero, sin embargo implícitamente uds. piensan que si. Es decir, que uds. creen que con la QE, el dolar se devalúa porque se imprime más, y devaluar el dolar “…para que la deuda sea asumible…”

Lo que es muy curioso que hace apenas unos años el dolar se puso a 1.60$/€ … y de aquella, nadie decía esto de la monetización de la deuda… cierto es que los estados no habían implementado sus planes keynesianos de estímulos, pero la deuda de US era ya impagable, y no nos preocupábamos de ello.

En este momento, y desde hace tiempo, el mando de la partida lo tiene US, los demás países inclusive China han de aceptar la situación, obviamente no les gusta. Pero recuerden que China ha dejado comprar deuda US al ritmo que lo venía haciendo, ha pasado algo? NADA. Para que está la FED? pues para comprar toda la deuda US.

El tema no es ese. Los demás países se están dando cuenta de su nueva situación, y si US tiene gripe, ellos están empezando a sentir algo de tos, algo nuevo que no estaban acostumbrados. Grandes flujos de capitales están entrando en esos países. Flujos que causan problemas a sus economías planificadas y que hace que la inflación suba en esos paises BRICs. La característica que tenemos ahora es que mientras el tipo de cambio de algunos de ellos es flexible, el flujo de dinero que entra es mayor del que sale para aliviar la inflación, porque? la demanda de activos en el país hace subir su tipo de cambio, a la vez los precios dentro del país, eso produce tensiones internas al haber muchos yuanes, rupias, reales en el país la inflación sube, los costes suben, la vida se vuelve cara. El tipo de cambio es algo automático, pero las condiciones de vida de un país tardan un tiempo en cambiarse. Al demandar más moneda del pais en el extranjero, los inversores venden dólares. Al reevaluar la moneda del país, necesitan menos rupias, reales … para adquirir los productos del exterior, como el crudo o materias primas. Es un círculo, la moneda local no es capaz de salir, y los extranjeros desean poner mucha más moneda en el pais. Si al final Bernanke es el que menos imprime de todos!!!

El tema no es la devaluación del $ por la QE2, no, el tema está en la revaluación de todas las monedas excepto el $ y el €. En esta partida, Europa sabe como jugar, US sabe como jugar, pero las economías planificadas tienen las de perder competividad poco a poco. Es decir, el mantener un moneda rígida (dumping en el cambio) para hacer sus productos competitivos está llegando a su fin. El tiempo lo dirá pero US se está moviendo para arrinconar a China, el apoyo tácito a India, el acuerdo de venta de armas… la partida global de una antesala a una revolución?

Bernanke debe estar contento, mediante el control mental de los mercados de capitales está consiguiendo que China tenga que pagar por todas las materias primas más $, algo que alivia a los greengos dado que les sobran los dólares y materias primas. Bernanke ha conseguido que US sea capaz de exportar su “inflación” hacia las materias primas*, de forma que el sistema se encuentre en inequilibrio, y todo ello porque China no quiere dejar flotar al yuán. China claramente se perjudicada nuevamente porque la cárcel monetaria del yuán hace que no puedea exportar la inflación, se la tiene que comer.

De momento los chinos están en el papel de bomberos apagando lo fuegos inflacionarios de su economía. Nuevamente la naturaleza está jugando su papel, y todo ello sin que Bernanke imprima un sólo $. Por todo ello, el sistema no está en equilibrio, Bernanke ha conseguido engañar a la gente haciéndoles creer que él imprime, le ha costado 1.4T$, jugándose este farol es capaz de mantener el chiringuito de la deuda, que el mercado mantega el poder adquisitivo en materias primas y que sean los demás los que se revalúen para controlar la burbuja de precios nacional!

El sistema no está en equilibrio, los fundamentales no han cambiado y los $ abandonan a los US para ir a buscar mejores sitios de inversión bajo la creencia de la inflación y el miedo al colapso. Cuánto tiempo se puede mantener este inequilibrio? Cómo hacemos para recuperar el equilibrio nuevamente? ganará Bernanke esta mano?… es algo que no tengo ni idea.

Espero que tengan muchas dudas 😛 y me critiquen ampliamente.

*implícitamente generando inflación en los países productores de materias primas, vésae el caso de Australia, donde no han sufrido los efectos de la crisis hasta hace relativamente poco. Inclusive en Árgentina, con una inflación superior al 10% y los datos que tengo de Brasil, donde ya se aprecia en la calle el subidón de precios brutal …


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