Loc@s por el nasdaq

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Comienza la semana y siempre es agradable hacerlo en positivo. Nuestro plan funcionó perfectamente ayer. Preveíamos un mercado alcista y así sucedió, y lo hizo además claramente y con determinación. No siempre nos pasa esto, por eso siempre debemos diseñar un plan B o varios Bs, lo cierto es que al final todo se resume a tener suficiente tiempo antes de que comience la sesión.

Revisamos las operaciones de ayer, donde todo comenzó con el escenario B, bajista. Tal como lo pensamos:

(…) a la vista de perder 1400 mucha gente se pondría vendedora en 1403, casualidad de la vida cierre del viernes para cerrar en 1398-7 (…)

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El movimiento en apertura fué bastante rápido y no pude ponerme corta en 1403, así que esperamos entrada. Vimos que había debilidad así que probamos en 1401 para rotura que como vemos no sucedíó, compradores defendieros en mínimo y eso hizo que saltasen los stops, propulsándonos hacia la apertura.

A partir de ahí el mercado cambia completamente, el volúmen se incrementa y ya sólo nos queda ir largos. En resúmen, el día mejor en una foto.

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Qué nos podemos esperar para hoy? pues lo lógico sería consolidar el mercado revisitando las referencias de ayer, sin ir más lejos cerramos en 1412 por lo que probable que lo volvamos a visitar. Por arriba estaríamos atentos a 1415 y por abajo en 1407. Recuerden que hoy se publican las actas de la FED de la pasada reunión del FOMC, así que podríamos andar sin rumbo claro has ese momento. Nuestro plan B lo pondríamos al alza con objetivo 1427.

Que disfruten del día 😀

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Les dejo mis ideas de lo que pasó ayer y de lo que me espero para hoy. A la hora de la publicación he empezado corta desde apertura.

Emini_260312_US_session

Con la rotura de 1409, que era la resis que nos había sujetado la semana pasada, si se acuerdan les decía que desde 1400 teníamos 10 puntos de márgen, y no lo dije porque 10 me parecía un número bonito :P, llegamos a 1408. Por lo tanto, ayer al rebasar la resis no tenía sentido ponerse corta, el movimiento era bueno como podemos ver que nos lo confirma el volúmen subiendo constantemente.

Sin duda la sesión estuvo marcada por las palabras del tito Ben, en pre-apertura, augurando una nueva QE. A partir de ahí la entrada a largo era la más sencilla, nunca torcimos la cara a la apertura. Abrimos sobre la línea blanca, y me he puesto corta aprovechando debilidad en la apertura, pero el movimiento que tuvimos ayer es bueno así que iré aprovechando para ponerme larga, mientras no rompamos soportes.

Que tengan una buena sesión 😀

Nuevamente les voy a pedir que usen, esa albóndiga, esa papa campera que tienen debajo del cabello, si, su cerebro. Voy a comenzar por lo que conocemos, nuestro enfoque a los mercados que hemos realizado, cual es? el uso de una moneda. Para los no iniciados en el binguerismo activo decirles que desde estás mismas páginas hemos demostrado, ante la atenta mirada del mundo, como usando una moneda, la que uds. deseen se puede ganar dinero en los mercados.

Milagro!!! Milagro!!! .. pues no. Un milagro fué aquello de soplar a un puñado de tierra y que se apareciera un pájarito. Eso ocurrió hace 2000 años, lo de la moneda es más mundano y cae en el territorio de las matemáticas.

Con esto último me refiero a que nuestro enfoque a los mercados ha sido “aleatorio”, es decir, dejamos en manos del mercado, en su sabiduría, que nuestras opoeraciones vayan a buen puerto. Es cierto que nosotros gestionamos el riesgo de cada operación, pero con las entradas aleatorias lo que hacemos es traspasar al mercado nuestras decisiones y confiar que “todo irá bien” un poco como “rezar”.

Si el mercado estuviese manipulado, este ejercicio tan sencillo de realizar con una moneda, sería una catastrofe para nuestros bolsillos. Diríamos que si el mercado tuviese un sesgo visible, este ejercicio sería imposible de que diese buenos resultados y dependería de nuestras entradas.

Mucha gente cree en la naturaleza aleatoria de los mercados, los “académicos” han publicado extensos libros y algún nobel sobre la aleatoriedad del mercado. Sin embargo, la naturaleza de los mercados no es arbitraria o aleatoria, todo lo contrarío, la naturaleza de los mercados es lógica y responde a una necesidad, la de distribuir un producto, ya sean patatas, acciones, cédulas hipotecarias, etc …

La lógica detrás de los intercambios en un mercado obedece al expreso deseo de los participantes en ese mercado cuando actúan en total libertad cuando toman sus decisiones. Por lo tanto, es fundamental ejercer una total libertad a la hora de decidir por los participantes, de esa forma nos aseguramos que sus decisiones serán lógicas. Si los participantes en un mercado no pueden participar en total libertad, pues se les restringe ya sea por coacciones, como leyes, prohibiciones de cortos, etc…, o por impedimentos, como los canales para acceder, o por restricción de información, como la ocultación de datos relevantes, las decisiones de los participantes no serán lógicas, serán viciadas o condicionadas, por lo tanto no podremos asegurar una distribución eficiente de los productos. En estos casos es como ir a un casino que dispone de ruletas trucadas o cartas marcadas.

Cuál es la lógica que nos permite realizar entradas aleatorias? no debería ser de naturaleza aleatoria? La lógica que rige el mercado es la suma de las decisiones de cada participante en el mercado. Para ello hemos de suponer, y lo remarco, nuestra hipótesis será que cada participante desea un intercambio exitoso en el mercado. Si ese participante es un comprador intentará comprar lo más barato posible, si es un vendedor intentará vender lo más caro que le sea posible. La regulación de los intercambios entre los participantes se hace a través de un precio.

El precio es curiosamente lo que menos nos importa si entramos aleatoriamente, y es esa clave lo que hace interesante el método aleatorio, no considera el precio como parte importante en las decisiones de las personas. A ciencia cierta sabemos que esto no es verdad, el precio es lo que regula esos intercambios, por lo tanto cuando usamos el precio en nuestras nuestras entradas aleatorias es cuando gestionamos el riesgo, y es ésa la sencilla razón de que un sistema aleatorio pueda ser beneficioso. Creo que queda claro que sólo cuando gestionamos nuestras operaciones lógicamente teniendo en cuenta un precio de intercambio un sistema aleatorio dá resultados positivos, lo que concuerda con nuestra hipótesis de que los participantes actuarán de forma lógica, la naturaleza de los mercados NO es aleatoria, y si no es aleatoria cabe la posibilidad de que podamos inferir futuros comportamientos.

Cosa muy diferente es si somos capaces de entender esa lógica, puede que no. Mi experiencia me indica que la gran mayoría de las personas que tienen relación con la bolsa no tiene claro la naturaleza de los mercados, prefieren dedicarse a estudiar empresas cotizadas y a inferir su cotización por su balance o expectativas de ingresos, dejando nuevamente que sea el mercado el que eficientemente se encargue de todo lo demás, los brokers y analistos intentan influir con sus recomendaciones a los participantes, “recomendamos comprar XXX” o “GS ha puesto a XXX en su lista de compras..” es decir, nuesvamente se gastan mucho dinero en “bombardear” de “anuncios” a los participantes para que entren al mercado según a ellos les interesa.

Nadie se para a pensar que Wall Street es una máquina de anuncios, que sale en los principales medios de “información” son unos anuncios que los emiten a las horas del desayuno, de la comida, entre los dibujos de los niños… y no son más que anuncios! nadie se preocupa por explicar cómo los mercados funcionan, cuando van a nuestro favor “es que somos inteligentes…” cuando perdemos… “nos atacan!” … “los mercados no funcionan…” “la dictadura del mercado….”

Todo lo anterior se encuentra metido dentro de sus cabezas, es imposible pensar que no les va a afectar. La mayoría de uds. puede pensar que lo mejor es vivir en una burbuja y no enfrentarse a la realidad, sin embargo yo no creo que sea bueno. La realidad nos guste o no, está ahí afuera, preparada para confundir, para introducir un sesgo en nuestras decisiones, porque lo han leído en aquel influyente blogger o porque se lo recomienda su amigo del alma, no podemos escapar de la realidad.

Al contrario, yo pienso que lo mejor es enfrentarse a ella y tomar ventaja de la estupidez y vagancias colectivas, algo a lo mejor es bueno, pero bueno no es suficiente, ha de ser contrastado, y hay una cosa en el mundo donde los participantes se muestran como son y es cuando van al mercado, por eso la gran importancia de su estudio. Parece razonable no? 😛

Ni el Tito

Posted on: 09/19/2011

Hoy tengo la impresión que en el mercado no está ni el tato .. digo el “tito”, ni el Tito Ben. Tienen uds. la misma impresión?

Decía la semana pasada que lo que estábamos viendo era mucho cierre de posiciones, y era por eso por que veíamos los índices subir, es decir, que no subían porque entraba dinero nuevo. A los algos les dá igual, ellos lo interpretan como compras y ya está, aún le meten más leña al asunto. y claro, los que compraron la semana pasada en 1200… pues como que empiezan con mal pié o con suerte en el mismo sitio … a 1182, Nada sres. para pipas y poco más.

Este análisis, “de servilleta de bar de vallecas” que les hacía la semana pasada me decía que le mercado no iba a ningún sitio. Simplemente leyendo el mercado podemos tener una gran ventaja comparado con los analist@s que salen en los medios de desinformación.

Ahora me gustaría preguntarles, son capaces de escuchar al mercado? de leer “entre líneas”? de discernir entre lo que el mercado nos dice y lo que los demás les cuentan? Ok, seguramente tengan dudas, yo la primera, pero han de preguntarse por la historia que el mercado desea contarles. Les interesaría que siguiéramos profundizando en este tema?

Que tengan una agradable semana 🙂 hoy sólo es otro lunes…

2 cañas ... por favor

Después de un día histórico, vemos que durante la sesión asiática hemos seguido corrigiendo hasta que los japos y su economía radactiva nos han ayudado a recuperar los mínimos de ayer … que ha vuelto a territorio conocido durante la sesión europea, lo que parece en otra intervención del mercado.

Mientras los mercados de deuda recuperan color por la intervención del ECB, los CDS de paises como Francia se disparan, lo que parece que puede ser el siguiente país en suspender los criterios de las agencias de calificación de deuda.

Las cosas no cambian por eso, seguimos con nuestra estrategia, los cortos son nuestra mejor herramienta, podemos usar largos si están verdaderamente convencidos de ello, pero con cortos en las resistencias tenemos grandes posibilidades de éxito aunque es posible que gracias a rumores de la FED, Bernanke hablará hoy, que podamos responder con largos aunque las operaciones han de ser quirúrgicas. Durante el nocturno el FTSI londres caía un 7% … mientras que abría en positivo …

Como les recuerdo habitualmente, no vengan con prejuicios al mercado, eviten el posicionarse alcistas o bajistas porque si, enfréntense al mercado libres de ataduras de los que el monito interior les grita. Hagan sus deberes y elaboren un plan sencillo que les permita operar en el mercado, no crean nada por sentado, el mercado no “debe” “toca” “tiene” que hacer nada, eviten todo este lenguage que les condiciona su mente. Sean lo más objetivos y esperen su oportunidad.

Eviten llegar a mercado y vender por vender, porque la cosa está mal, etc… eso no es racional, y son pasto sencillo de los perroflautas, tengan claro que como pasó ayer, los momentos iniciales son para evaluar el sentimiento del mercado, al BCE y a la FED les interesan los titulares, que la bolsa siga cayendo no queda bien en la TV. Intentarán aparecer en los informativos como que no pasa nada, de que ellos están haciendo algo, y en el corto plazo pueden hacerlo, así que la paciencia debe ser su mejor arma.

Que disfruten de la sesión 😀

La sóla posibilidad de que el Estado no se pueda endeudar más 😛 no les voy a negar, se me hace atractiva 😀 que los perroflautas no puedan gastar el dinero de los contribuyentes en estupideces parece a lo menos bueno, tendrán que gestionar por primera vez!. Quizás por eso, por esa posibilidad, los perroflautas nos empiezan a meter miedo, según ellos, “nuestros salvadores” ya habríamos muert0 3 o cuatro veces.

Ayer la propaganda empezó a llegar desde bandos perroflautistas académicos. Roubini decia que:

Los impuestos Federales suponían el 20% del PIB cuando el presupuesto estaba equilibrado. En la actualidad sólo suponen en 14%, el menor porcentaje en 60 años. Por lo tanto cualquier reducción de déficit requiere incrementar impuestos

Yo me pregunto qué tendrá que ver lo que suponga el % de impuestos respecto al PIB, y su comparación con otras épocas? no lo entiendo. Supongo que lo que habrá que ver es la recaudación no? o es que el estado crece en función del PIB??? faltaría más!!

Lo que sí resulta extraño es que estos comentarios de N. Roubini aparecen cuando los republicanos presentan su plan de reducción de gastos, … para reducir déficit, parece lógico que si se gasta menos pues por lo poco no se incrementa la deuda. Los republicanos han presentado 2 planes, por si fuera poco, que podrían ser aprovados en el congreso y en el senado, al tener los republicanos mayorías.

Aún así, son planes que no inciden en lo fundamental, sino que postponen la decisión hasta las Navidades, por cierto, Obama podría llegar a un acuerdo para firmar algún plan que llegase hasta las presidenciales, aún con la oposición de los demócratas.

El tema trae chicha porque los que viven del gobierno federal son sobre todo los demócratas, con los programas medicos y universitarios muy nutridos en gastos, mientras los republicanos viven menos pendientes de lo que haga el estado, aunque no se les amarga el dulce con los contratos gubernamentales. Lo cierto es que la anterior vez que ocurrió un “cierre estatal” fué también con los demócratas, con Clinton de presidente, pero el contexto era de crecimiento, de bonanza, algo muy diferente a lo que tenemos ahora, y todo ello fruto de TARPs, TALFs, FEDs, estímulos keynesianos y guerras inútiles, en resúmen, de haber malgastado el dinero de los ciudadanos.

En el tema del trading, ayer les comentaba lo importante que es que le dediquen un tiempo adecuado a la preparación de sus operaciones, para ello hay que trabajar, aquí no vale tener suerte. Es necesaria una gran dedicación y trabajo fuera de horas del mercado.

Si esperan algún día tener unos ingresos constantes del mundo del trading, han de trabajar duro, … como cualquier otro negocio.Fruto de ese trabajo es la siguiente información: Si el S&P cae 4 días seguidos y el último por 1.5% o más … la siguiente sesión fué positiva 15 de 16 veces 😀

Me dirán que las estadísticas,  no tienen por qué cumplirse, cierto, sin embargo yo a eso le llamo EDGE, porque los precios del mercado no son más que la representación de los sentimientos de la gente, por lo que si repetidamente en más del 90% de las veces algo sucede, la gente recordará cómo se ha sentido otras veces y actuará de nuevo. También los algorítmos saben de esto, e intentarán que se cumpla la estadística. Sin duda que mucha gente se pondrá corta … y podría ocurrir que eso nos ayudara en un rebote en algún momento de la sesión 😛 . Esta información fruto del trabajo y dedicación, es mi pan de cada día, y me dá confianza para no descartar entrar a largo si aparece la oportunidad en el mercado. Son pequeños detalles en papel, pero de gran ventaja cuando operamos en el mercado.

Que tengan una veraniega sesión 😀

El trading es sencillo. Quién dijo que el trading es fácil? y operar a un paciente es fácil? o plantear la defensa de tu cliente es  fácil? me temo que ganar una partida golf tampoco y ni siquiera ganar Winbledon parece fácil verdad? pero eso no significa que no pueda hacerse, ahí vemos a Nadal, que aún perdiendo la final de Winbledon no estaba demasiado fastidiado, hasta le tuvieron que preguntar!

El otro día Nadal, sabía que podía ganar pero que sus oportunidades de hacerlo eran pocas, y quedaron desvanecidas en el primer set. Lejos de venirse abajo en el tercero empezó a hacer cosas que no había hecho antes, y eso puso en problemas a su rival, en el 4º set le volvieron las dudas  en momentos puntuales y con tan poco márgen que no pudo remontar.  Definitivamente, Nadal descubrió que en sus manos tiene la solución para ganar, no aún en su cabeza.

Díganme que no son competitivos, que no está en nuestra naturaleza, no les creeré. Competimos, es la única forma natural de defensa, es como mejoramos, es lo más natural. Si alguien no compite para vivir, sus oportunidades serán reducidas y finalmente lo tendrá muy dificil, si no compiten están condenados, y es sólo cuestión de tiempo que necesiten competir de nuevo. Compiten en su vida? en su trabajo?

Sin embargo, el trading es sencillo, pero no hay reglas y por ello muchos pueden pensar que no lo es. Cuantas más personas entiendan el mercado, mejor el mercado funciona. Durante años, el acceso a los mercados ha estado secuestrado, sólo para unos pocos y cuando han abierto las puertas les han dejado sólos en un mercado muy controlado, tremendamente manipulado por unos pocos jugadores.

Yo creo que los mercados mejor funcionan cuantas más personas tienen acceso libre a él, y además esas personas ejercen sus decisiones sin estar condicionados ni influenciados por los grandes jugadores. En estos tiempos que vivimos la manipulación es brutal, sin embargo si entienden el mercado no hay nada que no pueda ser entendido.

Las técnicas y métodos para comprender el mercado actual prácticamente son transmitidas entre amigos, lleva su tiempo desintoxicarse de los mantras que ya poseen y por supuesto, no es fácil, es necesario pensar. Por eso la figura de un guía/mentor es importante para los que empiezan en este mundo. Yo soy trader, no analista, no me pagan por decir lo que pienso, me pagan por mis operaciones. No me pagan por “predecir” si sube o baja, no, me pagan porque he llevado a cabo una operación satisfactoria aún yendo en contra de la opinión general, que me importa un rábano/pepino esa opinión. No busco tener razón, busco hacer buenas operaciones y para eso tengo que hilar muy fino y pensar.

La gente piensa que la FED sigue interviniendo en los mercados, aún despues de acabar la QE2, piensen por un momento que no fuese así, piensen cual es la razón de que la FED desee mantener artificialmente la bolsa? Piensen que la FED tiene unos objetivos de inflación y de tipos, y piensen que para que la bolsa suba una parte importante de los sectores ha de subir también, qué sectores suben? Piensen, si la FED no compra … quién compra? están baratas las empresas?

Miren, probablemente este impulso nos lleve hasta 1400 en el S&P, eso significaría volver a niveles del 2008-7, qué inflación teníamos en esas fechas? y tipos?

un saludo a tod@s

PD: Yo sigo corta claro está 😛


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