Loc@s por el nasdaq

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Les dejo mis ideas de lo que pasó ayer y de lo que me espero para hoy. A la hora de la publicación he empezado corta desde apertura.

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Con la rotura de 1409, que era la resis que nos había sujetado la semana pasada, si se acuerdan les decía que desde 1400 teníamos 10 puntos de márgen, y no lo dije porque 10 me parecía un número bonito :P, llegamos a 1408. Por lo tanto, ayer al rebasar la resis no tenía sentido ponerse corta, el movimiento era bueno como podemos ver que nos lo confirma el volúmen subiendo constantemente.

Sin duda la sesión estuvo marcada por las palabras del tito Ben, en pre-apertura, augurando una nueva QE. A partir de ahí la entrada a largo era la más sencilla, nunca torcimos la cara a la apertura. Abrimos sobre la línea blanca, y me he puesto corta aprovechando debilidad en la apertura, pero el movimiento que tuvimos ayer es bueno así que iré aprovechando para ponerme larga, mientras no rompamos soportes.

Que tengan una buena sesión 😀

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Durante estos días me he dado cuenta de las dificultades que tienen a la hora de leer lo que el mercado está haciendo, por lo que he decidido crear un post para que comentemos ciertas ideas al mismo que sería la continuación de nuestra hipótesis de la NO aletoriaridad de los mercados. Decíamos en nuestro post La Naturaleza de los Mercados que la lógica que rige el mercado es la suma de las decisiones de cada participante en el mercado.

Visualmente podemos representar esa suma de las decisiones como un río que fluye. El estado natural del rio es su discurrir entre ambos márgenes, sin embargo si pudiésemos identificar a cada gota de agua veríamos que cada una sigue un movimiento caótico, en su conjunto el caos se comporta de una forma natural, lógica. Podemos comenzar diciendo que el mercado representa una lucha caótica entre todos las gotas moviéndose al ritmo del caos. En sí mismo el mercado no es un ente, no está vivo, sin embargo al sumar todas esas decisiones la forma de que ese torrente de gotas fluya respetará las leyes de la física y discurrirá por donde sea más sencillo, por donde ofrezca menos resistencia. Por qué nuestro río de decisiones no se iba a comportar de forma similar? Nuestro flujo de decisiones puede transcurrir plácidamente, encontrarse una barrera natural y desbordarse como un torrente arrasando todo a supaso. Es decir, podemos pasar de la tranquilidad más absoluta a la destrucción feroz, es decir podemos pasar del equilibrio al desequilibrio.

Podemos enunciar nuestro Primer Axioma de la Teoría General de Mercados de la siguiente forma: los mercados se mueven buscando el equilibrio.

Entonces podemos lanzar nuestra siguiente hipótesis, sin ámino de confundirnos, que los mercados se mueven del desequilibrio al equilibrio y vuelta al desequilibrio. Por lo tanto, algo importante que discernir antes de operar en el mercado es saber en qué estado se encuentra el mercado, para ello nos preguntamos “qué estamos haciendo?”, por ej, “dónde estamos?”.

Ahora les dejo esta pregunta: Como podemos ver estos cambios del mercado, es decir, cómo sabemos si un mercado está en equilibrio o en desequilibrio?

Que tengan un buen día 😛

La escenificación de la UE de las últimas semanas no viene sino a materializar el gran fracaso perroflautista de unos países unidos por el BCE pero sin nada más en común. El éxito de esta unión se basa en la deuda y en una organización criminal como en BCE y sus delegaciones como el BdE en España, que son los responsables máximos de burbuja inmobiliaria, del endeudameinto masivo, de fraude económico a los ciudadanos, negligencia en control y supervisión e incompetencia revelelada. Los políticos perroflautas claramente incompetentes y negligentes cuando sobornados adecuadamente han traicionado a sus ciudadanos, han vendido a sus nietos a los banqueros a costa de sus caprichos, sólo merecen la pena máxima por traición.

Y mientras akí estamos, camino de los 1200 puntos en de S&P, y donde la mayoría de analistos no saben el por qué!! Se creen el ombligo del mundo? es que no hay más mundo después del perroflautismo europeo? pue se equivocan, Europa huele a muerto, y nadie quiere reconocer que la podredumbre está siendo insostenible. Claro, como los perroflautas no creen en Dios, así les va, creen que pueden sacar algún truco conejochisteril para arreglar las cosas, no es cierto que siempre lo han hecho así?

Pues va a ser que no. estamos asistiendo a algo muy mundano en los mercados, tenemos FDM y FDT a la vista, para los no iniciados en acrónimos, Fin De Mes y Fin De Trimestre. Este año está siendo muy dificil para los gestores de fondos, que han tenido que hacer barbaridades para obtener alguna rentabilidad, dentro de poco le tienen que enviar la cartita a los abuelitos, y a muchos les va a dar el soponcio, para ver en que estado están sus pensiones. Por lo tanto, akí estamos hablando de los cuartos de los abuelitos, huerfanitos, seguros, etc… etc… así que lo que estamos asistiendo es a lo que denominamos Window Dressing, es decir, la acción de hacer que algo decepcionante parezca atractivo, que seguimos teniendo un agujero en Europa peeeero hacemos que lo tapamos y así no lo vemos :d y fieessstaaaa!

Este movimiento ha pillado a pié cambiado a todos los analistos de medio pelo, dado que han tenido que sacar rumores y más rumores para dar una explicación jaja de un fenómeno muy mundano, pero que con la crisis se hace más turbulento dado que son Trillones de $ los que están vendiendo todo para comprar acciones US, por eso cae todo lo demás y sube la bolsa. Los fondos de pensiones, 401k, mutuales, … son productos con muy poco riesgo y lo poco que pueden hacer es comprar acciones tipo Big Macs y Big Caps. Por lo tanto estas compras que parecen irracionales y sin descanso para los ositos, es por meros motivos “administrativos”

De lo mejor que me ha comentado un colega esta mañana:

“La idea es pillar a los largos en la apertura y luego pillar a los cortos que entran tarde”

Y más adelante cuando la gente está pensando en wano y nos damos la vuelta, vemos que lo hacen sin dar un respiro a los cortos. Me comentan:

“…este tiene pinta de intervención”

Pues sip, derechitos al verde. Muchos rumores sobre un posible anuncio del BCE o de Merkozy… con el rumor del supuesto Bazoca que no hay nada de nada, por lo que hay mucha gente corta. Los bankitos franceses esperan ser rescatados … pero no hay dineeeeeeeroooo 😛 jojojo me encanta la incertidumbre!

Y lo del oro … y la plata? si es que va a ser por tradición pero algunos se están dejando la camisa

Por el momento un estupendo día de trading 😀

Nuevamente les voy a pedir que usen, esa albóndiga, esa papa campera que tienen debajo del cabello, si, su cerebro. Voy a comenzar por lo que conocemos, nuestro enfoque a los mercados que hemos realizado, cual es? el uso de una moneda. Para los no iniciados en el binguerismo activo decirles que desde estás mismas páginas hemos demostrado, ante la atenta mirada del mundo, como usando una moneda, la que uds. deseen se puede ganar dinero en los mercados.

Milagro!!! Milagro!!! .. pues no. Un milagro fué aquello de soplar a un puñado de tierra y que se apareciera un pájarito. Eso ocurrió hace 2000 años, lo de la moneda es más mundano y cae en el territorio de las matemáticas.

Con esto último me refiero a que nuestro enfoque a los mercados ha sido “aleatorio”, es decir, dejamos en manos del mercado, en su sabiduría, que nuestras opoeraciones vayan a buen puerto. Es cierto que nosotros gestionamos el riesgo de cada operación, pero con las entradas aleatorias lo que hacemos es traspasar al mercado nuestras decisiones y confiar que “todo irá bien” un poco como “rezar”.

Si el mercado estuviese manipulado, este ejercicio tan sencillo de realizar con una moneda, sería una catastrofe para nuestros bolsillos. Diríamos que si el mercado tuviese un sesgo visible, este ejercicio sería imposible de que diese buenos resultados y dependería de nuestras entradas.

Mucha gente cree en la naturaleza aleatoria de los mercados, los “académicos” han publicado extensos libros y algún nobel sobre la aleatoriedad del mercado. Sin embargo, la naturaleza de los mercados no es arbitraria o aleatoria, todo lo contrarío, la naturaleza de los mercados es lógica y responde a una necesidad, la de distribuir un producto, ya sean patatas, acciones, cédulas hipotecarias, etc …

La lógica detrás de los intercambios en un mercado obedece al expreso deseo de los participantes en ese mercado cuando actúan en total libertad cuando toman sus decisiones. Por lo tanto, es fundamental ejercer una total libertad a la hora de decidir por los participantes, de esa forma nos aseguramos que sus decisiones serán lógicas. Si los participantes en un mercado no pueden participar en total libertad, pues se les restringe ya sea por coacciones, como leyes, prohibiciones de cortos, etc…, o por impedimentos, como los canales para acceder, o por restricción de información, como la ocultación de datos relevantes, las decisiones de los participantes no serán lógicas, serán viciadas o condicionadas, por lo tanto no podremos asegurar una distribución eficiente de los productos. En estos casos es como ir a un casino que dispone de ruletas trucadas o cartas marcadas.

Cuál es la lógica que nos permite realizar entradas aleatorias? no debería ser de naturaleza aleatoria? La lógica que rige el mercado es la suma de las decisiones de cada participante en el mercado. Para ello hemos de suponer, y lo remarco, nuestra hipótesis será que cada participante desea un intercambio exitoso en el mercado. Si ese participante es un comprador intentará comprar lo más barato posible, si es un vendedor intentará vender lo más caro que le sea posible. La regulación de los intercambios entre los participantes se hace a través de un precio.

El precio es curiosamente lo que menos nos importa si entramos aleatoriamente, y es esa clave lo que hace interesante el método aleatorio, no considera el precio como parte importante en las decisiones de las personas. A ciencia cierta sabemos que esto no es verdad, el precio es lo que regula esos intercambios, por lo tanto cuando usamos el precio en nuestras nuestras entradas aleatorias es cuando gestionamos el riesgo, y es ésa la sencilla razón de que un sistema aleatorio pueda ser beneficioso. Creo que queda claro que sólo cuando gestionamos nuestras operaciones lógicamente teniendo en cuenta un precio de intercambio un sistema aleatorio dá resultados positivos, lo que concuerda con nuestra hipótesis de que los participantes actuarán de forma lógica, la naturaleza de los mercados NO es aleatoria, y si no es aleatoria cabe la posibilidad de que podamos inferir futuros comportamientos.

Cosa muy diferente es si somos capaces de entender esa lógica, puede que no. Mi experiencia me indica que la gran mayoría de las personas que tienen relación con la bolsa no tiene claro la naturaleza de los mercados, prefieren dedicarse a estudiar empresas cotizadas y a inferir su cotización por su balance o expectativas de ingresos, dejando nuevamente que sea el mercado el que eficientemente se encargue de todo lo demás, los brokers y analistos intentan influir con sus recomendaciones a los participantes, “recomendamos comprar XXX” o “GS ha puesto a XXX en su lista de compras..” es decir, nuesvamente se gastan mucho dinero en “bombardear” de “anuncios” a los participantes para que entren al mercado según a ellos les interesa.

Nadie se para a pensar que Wall Street es una máquina de anuncios, que sale en los principales medios de “información” son unos anuncios que los emiten a las horas del desayuno, de la comida, entre los dibujos de los niños… y no son más que anuncios! nadie se preocupa por explicar cómo los mercados funcionan, cuando van a nuestro favor “es que somos inteligentes…” cuando perdemos… “nos atacan!” … “los mercados no funcionan…” “la dictadura del mercado….”

Todo lo anterior se encuentra metido dentro de sus cabezas, es imposible pensar que no les va a afectar. La mayoría de uds. puede pensar que lo mejor es vivir en una burbuja y no enfrentarse a la realidad, sin embargo yo no creo que sea bueno. La realidad nos guste o no, está ahí afuera, preparada para confundir, para introducir un sesgo en nuestras decisiones, porque lo han leído en aquel influyente blogger o porque se lo recomienda su amigo del alma, no podemos escapar de la realidad.

Al contrario, yo pienso que lo mejor es enfrentarse a ella y tomar ventaja de la estupidez y vagancias colectivas, algo a lo mejor es bueno, pero bueno no es suficiente, ha de ser contrastado, y hay una cosa en el mundo donde los participantes se muestran como son y es cuando van al mercado, por eso la gran importancia de su estudio. Parece razonable no? 😛

Ni el Tito

Posted on: 09/19/2011

Hoy tengo la impresión que en el mercado no está ni el tato .. digo el “tito”, ni el Tito Ben. Tienen uds. la misma impresión?

Decía la semana pasada que lo que estábamos viendo era mucho cierre de posiciones, y era por eso por que veíamos los índices subir, es decir, que no subían porque entraba dinero nuevo. A los algos les dá igual, ellos lo interpretan como compras y ya está, aún le meten más leña al asunto. y claro, los que compraron la semana pasada en 1200… pues como que empiezan con mal pié o con suerte en el mismo sitio … a 1182, Nada sres. para pipas y poco más.

Este análisis, “de servilleta de bar de vallecas” que les hacía la semana pasada me decía que le mercado no iba a ningún sitio. Simplemente leyendo el mercado podemos tener una gran ventaja comparado con los analist@s que salen en los medios de desinformación.

Ahora me gustaría preguntarles, son capaces de escuchar al mercado? de leer “entre líneas”? de discernir entre lo que el mercado nos dice y lo que los demás les cuentan? Ok, seguramente tengan dudas, yo la primera, pero han de preguntarse por la historia que el mercado desea contarles. Les interesaría que siguiéramos profundizando en este tema?

Que tengan una agradable semana 🙂 hoy sólo es otro lunes…

Me gustaría preguntarles, cuánto tiempo tardan en esperar la confirmación de sus entradas? y de sus salidas? Qué me dirían si les digo que conozco que al menos se dejan de 1 punto a 2 puntos en cada operación? qué ocurre si tienen una esperanza de 2 puntos en sus operaciones si casi la mitad de su esperanza se la dejan antes de salir? cual es su R:R? Saben cual es la esperanza de sus operaciones?

Les puedo asegurar que el tiempo que tardan en confirmar sus operaciones es oro que tiran por el retrete. El pánico que recorre sus mentes momentos antes de introducir la órden, mirar los indicadores, las velas, las figuras, etc… es un tiempo tan precioso que hace que desde un primer momento su riesgo se dispare.

Con la moneda no ocurre eso, dado que la entrada es aleatoria, no perdemos tiempo en decidir, mirar, chekear, etc … simplemente nos dedicamos a gestionar el riesgo. Muchas personas no entienden como un sistema tan estúpido como tirar una moneda al aire, es capaz de tener una expectativa de beneficio. Pues la tiene. No porque las entradas de la moneda sean buenas, no, sino porque hemos dejado el proceso de decisión en manos de la moneda, la entrada, el tempo, y podemos emplear ese valioso tiempo en gestionar la posición.

No podemos tirar la moneda 4 veces en una sesión cuando nos apetece y luego esperar que el mercado nos favorezca. Ustedes no deciden cuando entrar ni en la dirección de entrada, las tiradas han de ser continuas y una vez están fuera nuevamente han de volver a entrar. El estar gestionando una operación también requiere atención y cansa, por lo que cuando no operen con la moneda dedíquense a descansar.

Si usamos rangos para introducir sesgos en nuestras operaciones y vemos que los rangos que llevamos son muy excesivos, clara muestra de que tenemos un mercado volátil, podemos incrementar nuestro stop en un 25% o 5o% a mayores de nuestro stop tradicional. Con los datos de sus operaciones pueden a posteriori comprobar que hubiese pasado si incrementan su stop, podrían gestionar mejor su operación?

Todo esto señores/as es trabajo, y cuesta hacerlo, y seguramente muchos de uds. deban dedicar mucho más tiempo a estudiar como se comportan en el mercado, a conocerse. Recuerden, tener datos es lo más importante y lo más dificil, cada un@ de nosotr@s tradea de forma diferente, lo único que necesitan es conocerse a sí mism@s. Uds. piensan que un mentor les va a decir como tradear? no, les va a ayudar a conocerse, a sí mismos, por eso lleva tiempo y trabajo, todo el mundo se ilusiona al empezar una actividad verdad? el trading debe ilusionarnos día a día para ello hay que trabajar muy duro, el mentor les ayuda en este proceso, les anima … y les dá una colleja si la precisan. 😛

Hoy tenemos OPEX y FUTEX, es decir día de la hora bruja en los mercados, la subidita que estamos viendo es muy normal dado que tenemos al mercado muy corto y estamos cerrando operaciones que las máquinas entienden como alcistas, el máximo dolor está en la zona de 1222-25 del Emini, … y vigilen el 1232.

Que disfruten del finde 😀


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